El Euro Lucha en Medio del Turmoil Político
El Euro está luchando en medio de la crisis política en Francia, con la posibilidad de una elección anticipada afectando su fortaleza. En Japón, la nueva postura pro-estímulo del Primer Ministro está impactando las expectativas de política monetaria y afectando el valor del Yen. Las discusiones de la Fed sobre política monetaria revelan diferentes opiniones, pero muchos esperan un recorte de tasas para fin de mes. El EUR/USD experimenta una intensa venta, con presiones técnicas manteniéndolo alrededor del nivel de soporte de 1.1645. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) indican tendencias bajistas, con resistencia potencial en 1.1685 y 1.1730. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, y Jeff Schmid de la Fed tienen programado hablar, lo que podría impactar al Euro y al Dólar estadounidense, respectivamente. Dada la crisis política en Francia, debemos anticipar una continua debilidad en el Euro. La renuncia de un quinto primer ministro bajo Macron señala una profunda inestabilidad que probablemente eclipsará cualquier dato económico estable. Esto ejerce presión inmediata y sostenida sobre el par EUR/USD.Huida de Inversores hacia Activos Seguros
Para confirmar esta visión, estamos viendo cómo se amplía la diferencia entre los bonos gubernamentales a 10 años de Francia y Alemania, que esta mañana ha alcanzado más de 55 puntos base. Esto es un signo clásico de la huida de inversores de la deuda francesa hacia los bonos alemanes más seguros, una tendencia que históricamente precede a una mayor debilidad del Euro. Esta diferencia es un indicador clave a observar en los próximos días. Por otro lado, el cierre del gobierno de EE. UU. está creando ruido, pero es poco probable que apoye al Euro. Durante el prolongado cierre a finales de 2018 y principios de 2019, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo estable e incluso se fortaleció ligeramente, ya que los mercados se centraron más en las preocupaciones sobre el crecimiento global. Esperamos que la atención del mercado siga el camino de política de la Reserva Federal más que la disfunción temporal del gobierno. La abrumadora expectativa del mercado, con un 95.7% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed este mes, actuará como un techo para el dólar. Esto no significa que el dólar colapsará, pero su potencial para un fuerte repunte está severamente limitado. Por lo tanto, el camino de menor resistencia para EUR/USD es a la baja, impulsado por la aguda crisis en Europa. Para las próximas semanas, deberíamos considerar comprar opciones de venta sobre EUR/USD para beneficiarnos de una continua caída mientras definimos nuestro máximo riesgo. Apuntar a niveles por debajo del soporte de 1.1645, como 1.1600 o 1.1550, parece prudente. Estas posiciones se beneficiarán tanto de la caída esperada en el precio como de un probable aumento en la volatilidad implícita. Los discursos de la presidenta del BCE Lagarde y del presidente de la Fed Schmid más tarde hoy son riesgos críticos de eventos. Cualquier tono dovish de Lagarde, quizás reconociendo la crisis política francesa, aceleraría la caída del Euro. Los operadores podrían usar estrategias de straddle largo para negociar la volatilidad alrededor de estos discursos si la dirección es incierta, pero la tendencia bajista subyacente para el Euro sigue siendo nuestra tesis principal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
