Retraso en el Cierre del Gobierno
Los senadores de EE.UU. no han logrado aprobar propuestas de gasto por cuarta vez, prolongando el cierre del gobierno federal. Este cierre ha retrasado datos económicos clave, incluido el informe de nómina no agrícola de septiembre, con el Cambio de Empleo de ADP y las Ofertas de Empleo indicando un debilitamiento en el mercado laboral. El gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, afirmó que hay margen para reducir las tasas, esperando datos para la reunión de octubre del FOMC. La semana pasada, los principales índices alcanzaron máximos históricos gracias a las ganancias de acciones tecnológicas y de semiconductores, tras la venta de acciones de OpenAI por 6.6 mil millones de dólares. El Promedio Industrial Dow Jones está compuesto por 30 acciones estadounidenses muy negociadas y se pesa por precios. El movimiento del índice depende significativamente de los informes de ganancias de las empresas, datos macroeconómicos y las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal. Con el mercado evaluando un 95% de probabilidad de recortes de tasas de la Reserva Federal en octubre, creemos que las condiciones son favorables para tomar posiciones optimistas. Las tasas de interés más bajas suelen reducir los costos de endeudamiento para las empresas y hacen que las acciones sean más atractivas en comparación con los bonos. Los traders de derivados deberían considerar estrategias que beneficien de un aumento continuo en índices principales como el Dow Jones y el S&P 500. Esta expectativa de recortes de tasas está respaldada por una tendencia clara de enfriamiento de la inflación y un mercado laboral debilitado. Hemos visto la PCE subyacente, la medida de inflación preferida por la Fed, descender de los niveles persistentes de 2024, ahora más cerca del objetivo del 2%. Los recientes datos de empleo de ADP, que muestran adiciones de solo alrededor de 150,000, confirman la desaceleración que comenzó a fines del año pasado.Estrategias de Mercado y Consideraciones
Para los traders que buscan capitalizar el impulso ascendente, comprar opciones de compra (call) en ETFs del mercado amplio como el ETF del Promedio Industrial Dow Jones (DIA) es un enfoque directo. Esta estrategia proporciona exposición apalancada al alza mientras limita la pérdida máxima potencial a la prima pagada por la opción. Las expiraciones en noviembre o diciembre capturarían el período donde se esperan ampliamente recortes de tasas. El sector tecnológico continúa mostrando una fortaleza excepcional, construyendo sobre el potente aumento impulsado por la IA que presenciamos a lo largo de 2024. Dadas las noticias recientes sobre OpenAI, los traders pueden encontrar oportunidades en opciones de compra (call) en el ETF Nasdaq 100 (QQQ). Esto permite una exposición enfocada a los principales motores de crecimiento del mercado. El cierre del gobierno introduce una capa de incertidumbre y podría causar picos de volatilidad a corto plazo. Mientras el mercado actualmente ve el cierre como un motivo para que la Fed reduzca tasas, un evento prolongado podría asustar a los inversores, como vimos brevemente durante el cierre de 35 días en 2018-2019. Este entorno hace que la venta de spreads de put fuera del dinero sea una estrategia interesante, ya que permite a los traders cobrar la prima mientras apuestan a que el mercado no experimentará una fuerte caída. Incluso con una perspectiva optimista, es prudente gestionar el riesgo ante cualquier noticia negativa inesperada del cierre o de la Fed. Vemos valor en comprar opciones de compra VIX o un pequeño número de opciones de venta fuera del dinero en el S&P 500. Esto actúa como una forma relativamente económica de seguro de cartera contra una reversión del mercado de forma repentina.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
