Economías Emergentes y Crecimiento de Precios al Consumidor
Economías emergentes como India, China y Brasil están viendo un crecimiento reducido en los precios al consumidor, disminuyendo la necesidad de aumentos en las tasas de interés. En India, ya se han realizado recortes significativos, mientras que la inversión de China en inteligencia artificial ha contribuido a un robusto sector tecnológico, aunque las acciones tecnológicas chinas siguen siendo más económicas que las estadounidenses. Las relaciones P/E para los ETFs tecnológicas chinas son más bajas que las de EE. UU., como se evidencia en el Invesco China Technology ETF (CQQQ) frente al iShares U.S. Technology ETF (IYW). Varios ETFs de mercados emergentes superaron al S&P 500 este año, manteniendo relaciones P/E bajas y un valor de mercado significativo, influenciados en gran medida por contenido chino. Dado que las acciones de mercados emergentes han registrado ahora nueve meses seguidos de ganancias, deberíamos ver esto no como un final, sino como una señal de impulso persistente. Los principales impulsores de esta tendencia, un dólar estadounidense débil y el reciente recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre, parecen estar configurados para continuar. Este entorno económico sugiere mantener una visión optimista sobre los mercados emergentes. Para las próximas semanas, deberíamos considerar comprar opciones de compra sobre ETFs de base amplia como el iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) para aprovechar esta tendencia ascendente. El informe de empleo de EE. UU. para septiembre mostró contrataciones más débiles de lo esperado, lo que refuerza la necesidad de otro recorte de tasas de la Fed antes de fin de año y añade más presión a la baja sobre el dólar. Esto hace que las posiciones largas en activos de mercados emergentes sean aún más atractivas en este momento.Valoración del Mercado y Estrategias de Comercio
La brecha de valoración entre los mercados emergentes y EE. UU. sigue siendo significativa, proporcionando un margen de seguridad. Con el Índice de Volatilidad de los ETFs de Mercados Emergentes de CBOE (VXEEM) cotizando cerca de un mínimo de dos años de 19, comprar opciones de compra es relativamente barato. Como alternativa, para un enfoque más conservador, podemos vender spreads de crédito de put en el iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), recolectando primas con la creencia de que su menor valoración limitará el riesgo a la baja. El sector tecnológico chino, particularmente en IA, está mostrando una fuerza excepcional y sigue pareciendo barato en comparación con la tecnología estadounidense. Con el Invesco China Technology ETF (CQQQ) ya subiendo más del 50% este año, podemos utilizar spreads de opciones de compra para participar en mayores ganancias mientras definimos nuestro riesgo máximo. Esto nos permite permanecer en un mercado caliente que continúa atrayendo inversión global.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
