El oro experimentó un aumento durante la sesión europea, influenciado por la posibilidad de recortes en las tasas de la Reserva Federal y las tensiones geopolíticas en curso. A pesar del interés por comprar en momentos de caída, el sentimiento de riesgo positivo limitó ganancias significativas para el metal precioso. La lucha del dólar estadounidense por mantener su impulso después de un rebote previo apoyó aún más al oro, ya que las expectativas crecen de que la Reserva Federal podría reducir los costos de los préstamos dos veces más este año. A pesar de un cierre del gobierno de EE. UU., los mercados globales mostraron optimismo, beneficiando a Wall Street y a las acciones asiáticas, lo que afectó la demanda de oro. Los comerciantes esperan que los próximos discursos de los miembros de la Reserva Federal influyan en el dólar estadounidense y afecten el movimiento del oro. Sin embargo, el oro sigue en camino hacia una séptima semana consecutiva de ganancias, con los participantes del mercado observando niveles de precios clave para la dirección futura.

Eventos Geopolíticos Y El Papel Del Oro

Los eventos geopolíticos, como la asistencia de EE. UU. a Ucrania, continúan sustentando el valor del oro en medio de conversaciones económicas más amplias. Los bancos centrales son grandes compradores de oro, añadiendo recientemente 1,136 toneladas en 2022. La relación entre el oro, el dólar estadounidense y las tasas de interés es notable, con predicciones de un dólar más débil favoreciendo al oro. Además, el oro actúa como una protección contra la inflación y las incertidumbres económicas, demostrando su papel como un activo seguro en tiempos turbulentos. Estamos viendo una lucha en el mercado del oro, con un fuerte apoyo fundamental chocando con el actual sentimiento positivo en las acciones. Las expectativas de un alivio por parte de la Reserva Federal se están consolidando, ya que la herramienta CME FedWatch muestra ahora una probabilidad del 85% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 29 de octubre. Esta creencia subyacente está manteniendo un piso bajo el precio del oro, haciendo que la compra en momentos de caída sea atractiva. El dólar estadounidense sigue en una posición defensiva, lo que es un factor principal para la fortaleza del oro. Notamos que el cierre del gobierno actual es un factor incierto; al mirar el cierre de 2018-2019, vimos una caída temporal en la actividad económica que finalmente apoyó al oro. Datos recientes sobre solicitudes iniciales de subsidios por desempleo mostraron un ligero aumento a 225,000, que algunos ya están atribuyendo a los efectos iniciales del cierre en los contratistas federales. Las tensiones geopolíticas están proporcionando una demanda constante y subyacente para el metal precioso. La reciente confirmación del apoyo de inteligencia de EE. UU. para ataques de largo alcance ucranianos a infraestructura energética rusa añade un nivel de incertidumbre que impide cualquier venta significativa. Esta situación nos recuerda los picos de precios que vimos a principios de 2022, aunque el mercado ahora parece más acostumbrado a este riesgo de fondo.

Estrategias De Negociación Y Perspectivas De Mercado

Dado que el índice RSI diario está sobrecomprado y el precio está limitado por el estado de ánimo positivo, las posiciones largas cerca del récord histórico de $3,900 parecen arriesgadas a corto plazo. Creemos que el entorno actual es ideal para estrategias de derivados basadas en la volatilidad. Comprar opciones de compra y venta con vencimiento en noviembre podría permitir a los comerciantes beneficiarse de un quiebre de precio significativo, ya sea un aumento por encima de $3,900 en datos débiles o una caída hacia $3,800 si el apetito por riesgo continúa. Para aquellos que negocian futuros, vemos puntos de entrada clave en las próximas semanas. Un movimiento sostenido por encima del nivel de resistencia de $3,865 sería nuestra señal para restablecer posiciones largas, apuntando a una nueva prueba del pico de $3,900. Por el contrario, un quiebre definitivo por debajo del área de soporte de $3,820 indicaría que está en curso una corrección más profunda, abriendo la puerta para posiciones cortas con objetivo en los $3,750.

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