Ingresos por aranceles y el dólar
Se está considerando un posible reembolso de impuestos entre USD 1,000–2,000, financiado potencialmente por ingresos por aranceles, por parte de la administración Trump. Trump sugiere que las recaudaciones por aranceles podrían alcanzar USD 1 trillón anuales, mientras que el Tesoro estima una cifra que supera los USD 500 mil millones. El dólar estadounidense, también conocido como el Greenback, fue la moneda más negociada en 2022, representando más del 88% de todo el intercambio de divisas mundial, con la política monetaria de la Reserva Federal impactando significativamente su valor. La expansión cuantitativa, cuando se implementa, tiende a debilitar el dólar, mientras que la contracción cuantitativa generalmente lo fortalece. Con el índice del dólar estadounidense luchando por debajo del nivel de 98.00, vemos un claro sentimiento pesimista en aumento. Esta debilidad está impulsada por las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal y la incertidumbre política por un posible cierre del gobierno. Estos factores están creando un entorno difícil para que el dólar encuentre apoyo a corto plazo. La probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en su próxima reunión en noviembre de 2025 ha aumentado ahora a más del 90%, según la herramienta CME FedWatch. Esto ocurre después de que el último informe de empleos de septiembre mostrara un enfriamiento en el mercado laboral, con solo 140,000 nuevos empleos, por debajo de las expectativas. Con la inflación básica también disminuyendo a 2.8% el mes pasado, la Reserva Federal tiene más margen para suavizar la política, lo que presiona directamente el valor del dólar. Los temores por el cierre del gobierno están complicando el problema, ya que retrasan la publicación de datos económicos cruciales y generan inquietud general en el mercado. Esta incertidumbre probablemente aumente la volatilidad implícita en los mercados de divisas, un factor clave para los comerciantes de opciones. Hemos visto este patrón antes, donde el estancamiento político en Washington se traduce directamente en un dólar más débil.Estrategias para el dólar debilitado
Esta situación nos recuerda períodos pasados de conflicto fiscal y monetario, como a finales de 2019, cuando la administración consideraba cheques de estímulo financiados por aranceles. Esa mezcla de política fiscal expansiva junto con una Reserva Federal más flexible creó vientos en contra sostenidos para el Greenback. Parece que estamos viendo ecos de esa misma dinámica ahora. Dados estos pronósticos, creemos que una estrategia principal debería ser la compra de opciones de venta en el índice del dólar estadounidense o en ETFs relacionados. Este enfoque permite beneficiarse de una mayor caída del dólar mientras se define claramente el riesgo máximo. Los comerciantes deberían considerar opciones que expiren a finales de octubre y noviembre para aprovechar la volatilidad esperada alrededor de la próxima reunión de la Reserva Federal. Alternativamente, para aquellos que negocian pares de divisas individuales, la compra de opciones de compra en EUR/USD y GBP/USD podría ser una estrategia efectiva. El Banco Central Europeo ha señalado una postura más agresiva en comparación con la Reserva Federal, creando una divergencia de políticas que favorece al euro. El par EUR/USD ya está probando el nivel de resistencia de 1.0900, y una caída del dólar podría hacer que supere este nivel en las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
