Postura Agresiva del BoJ
Los datos han aumentado las expectativas de una reducción de tasas de interés de un cuarto de punto por parte de la Reserva Federal en octubre, con una probabilidad percibida de un corte adicional en diciembre ahora del 86%. Mientras tanto, el yen gana fuerza gracias a la postura agresiva del Banco de Japón (BoJ), despertando esperanzas de un endurecimiento de la política. Las políticas del BoJ han llevado anteriormente a la depreciación del yen, pero ha surgido especulación sobre posibles aumentos de tasas tras las recientes tendencias de inflación. Con un nuevo Primer Ministro a punto de ser elegido, el BoJ podría ajustar su política de muy bajo interés. La inflación japonesa, superando el objetivo del 2% del BoJ, también influye en las consideraciones de política. Estamos viendo una debilidad significativa del dólar estadounidense, con el USD/JPY rompiendo por debajo del nivel clave de 147.00. Esto se debe a los temores de un cierre del gobierno de EE.UU. y a datos económicos deficientes, lo que sugiere una economía en desaceleración. El mercado ahora se centra en la incapacidad del dólar para mantener sus ganancias. El reciente informe de ADP, que mostró una pérdida de 32,000 empleos en septiembre, ha amplificado las preocupaciones que comenzaron después de que el informe de empleos no agrícolas del mes pasado también no cumpliera las expectativas. Todos están atentos a los próximos datos oficiales de empleos para septiembre, que podrían confirmar esta tendencia a la baja. Esto ha llevado a muchos a creer que la Reserva Federal no tiene otra opción que recortar las tasas de interés.Reacciones del Mercado y Perspectivas Futuras
Según los futuros de fondos de la Fed actuales, la probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto en la reunión de octubre se cotiza ahora en más del 90%. Este es un aumento drástico desde hace unas semanas y refleja la convicción del mercado de que la Fed debe actuar para apoyar la economía. Las posibilidades de un segundo recorte en diciembre también están aumentando, lo que ejerce una presión sostenida sobre el dólar. Mientras tanto, el yen japonés está ganando fuerza por sus propios méritos. El Banco de Japón está señalando un cambio de su política monetaria de muy bajo interés, un cambio importante que comenzó cuando puso fin a las tasas de interés negativas en marzo de 2024. Con la inflación subyacente de Japón manteniéndose cerca del 2.8% durante los últimos meses, el argumento para que el BoJ ajuste su política es cada vez más sólido. Para los traders de derivados, esto indica la posibilidad de posicionarse para una caída adicional del USD/JPY en las próximas semanas. Comprar opciones de venta en USD/JPY podría ser una forma sencilla de beneficiarse de una caída continua. Dado los próximos datos económicos y la incertidumbre en el banco central, es probable que la volatilidad implícita se mantenga alta, haciendo que las estrategias de opciones sean atractivas. Mirando hacia atrás, el movimiento de más de 151 a fines de 2023 a menos de 147 ahora marca una clara reversión de la tendencia anterior. La ruptura de este nivel psicológico sugiere que los vendedores están a la mano. Los traders deben estar atentos a un posible movimiento hacia el área de soporte de 145.00.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
