El euro (EUR) se negoció de manera estable debido a la falta de nuevos catalizadores, con el IPC aumentando al 2.2% en relación al año anterior, alineándose con las expectativas. La tasa de cambio se notó por última vez en 1.1752. Comentarios de funcionarios del BCE han aliviado las expectativas, indicando que los riesgos de inflación están equilibrados y que el ciclo de recortes de tasas del BCE puede estar cerca de su fin.
El gráfico diario muestra un leve impulso bajista desvaneciéndose, y los niveles de RSI son estables. Es probable que las operaciones continúen dentro del rango reciente, con resistencia inmediata en 1.1810 y 1.1920 y soporte en 1.1640/70, 1.16 y 1.1460. El Primer Ministro francés, Sebastien Lecornu, ha descartado un impuesto a la riqueza y busca reducir el déficit presupuestario al 4.7% del PIB para principios de octubre de 2026.
Mientras que las encuestas iniciales muestran un 16% de opinión positiva hacia él, el panorama sigue siendo incierto. Los Países Bajos celebrarán elecciones generales el 29 de octubre, lo que podría afectar al euro a corto plazo. Sin embargo, los fundamentos generales apoyan al euro, sugiriendo una estrategia de compra en caídas del mercado.
Mirando al mercado el 2 de octubre de 2025, el euro se negocia con tranquilidad alrededor de 1.1750 frente al dólar. La reciente cifra de inflación de la Eurozona del 2.2% fue exactamente lo que se esperaba, por lo que no causó movimientos significativos en el mercado. Esta estabilidad es un cambio importante respecto al ambiente agresivo de aumento de tasas que vimos en 2023.
Creemos que el ciclo de recortes de tasas del Banco Central Europeo probablemente ha terminado, con su tasa de interés principal manteniéndose en un 3.00% el mes pasado. Esto proporciona una base sólida para el euro, ya que sugiere que el rendimiento de la moneda no caerá más en relación a otras. Este contexto fundamental apoya un enfoque de compra en caídas para el euro en las próximas semanas.
Sin embargo, hay riesgos políticos a corto plazo que podrían hacer que la moneda baje. Encuestas recientes muestran que el nuevo Primer Ministro francés tiene solo un 16% de apoyo público, creando incertidumbre sobre su capacidad para aprobar el presupuesto de 2026. Además, las próximas elecciones generales en los Países Bajos el 29 de octubre parecen demasiado reñidas para predecir, lo que podría generar nerviosismo en el mercado.
Dada esta conflicto entre un sólido panorama fundamental y riesgos políticos a corto plazo, esperamos que el euro permanezca en un rango. Para los traders de derivados, esto hace que la venta de opciones sea una estrategia viable. Consideren vender opciones put aseguradas en efectivo con un precio de ejercicio cerca del nivel de soporte clave de 1.1640 para recoger prima.
Las elecciones holandesas son un evento específico que podría causar un movimiento de precio brusco e inesperado a finales de octubre. Para prepararse para esto, los traders podrían comprar straddles de corto plazo centrados en la fecha de las elecciones del 29 de octubre. Esta estrategia podría beneficiar de un cambio de precio significativo en cualquier dirección tras los resultados.
Deberíamos ver cualquier caída impulsada políticamente hacia la zona de soporte de 1.1600 a 1.1640 como oportunidades para ingresar en posiciones alcistas. Si el euro mantiene estos niveles y finalmente rompe la resistencia inmediata en 1.1810, el camino estaría despejado para un avance hacia el máximo de 2025 cerca de 1.1920.
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