Cambio en la Política Monetaria
Nos estamos preparando para un cambio en la política monetaria, con un recorte de 25 puntos básicos que parece muy probable este otoño. La cotización del mercado, vista en los futuros de fondos de la Reserva Federal, ahora implica más de un 80% de probabilidad de un recorte en la próxima reunión. Esta expectativa está impulsada por el último informe de empleo de agosto de 2025, que mostró que la contratación se desaceleró más de lo anticipado. Esta desaceleración económica proporciona a la banca central un motivo para comenzar un ciclo de reducción de tasas, potencialmente con uno o dos recortes más por venir. El informe de Nóminas No Agrícolas de agosto de 2025 agregó solo 145,000 empleos, por debajo del consenso de 170,000, mientras que la tasa de desempleo aumentó al 4.1%. Vimos una dinámica similar en 2019 cuando la Reserva Federal cambió a recortes de tasas en respuesta al crecimiento lento, lo que finalmente apoyó los activos de riesgo hasta finales de ese año. Al mismo tiempo, estamos viendo un claro renacer del apetito por el riesgo en el mercado de OPIs, que ahora es el más activo desde el pico en julio de 2021. Esta renovada confianza sugiere que se espera que la volatilidad del mercado disminuya. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) ha reflejado esto, cotizando recientemente a un mínimo anual de 13.5.Estrategias de Inversión
Dado este contexto, deberíamos considerar posicionarnos para tasas de interés más bajas y un entorno de mercado más estable. Las estrategias de opciones que se benefician de una menor volatilidad, como la venta de opciones de venta en índices importantes como el S&P 500, parecen atractivas. Esto se alinea con la expectativa de que tasas más bajas proporcionarán un soporte para los precios de las acciones en las próximas semanas. Las posiciones largas en derivados sensibles a tasas de interés deberían tener un buen desempeño a medida que el mercado integre completamente el inicio de un ciclo de reducción. Esto incluye la compra de futuros de notas del Tesoro, ya que los precios de los bonos subirán cuando las tasas bajen. También deberíamos considerar opciones de compra en sectores sensibles a tasas, como tecnología y fideicomisos de inversión en bienes raíces (REITs), que históricamente han superado el desempeño durante períodos de tasas en descenso.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
