Las ganancias trimestrales y los ingresos de Oracle no cumplieron con las predicciones de los analistas, sin embargo, las acciones vieron un crecimiento después del horario de negociación debido a las proyecciones de crecimiento en la nube y los nuevos contratos firmados. La empresa aseguró cuatro contratos multimillonarios en el primer trimestre fiscal, aumentando las obligaciones de rendimiento restantes a $455 mil millones, un aumento del 359% en comparación con el año anterior.
Las acciones subieron un 26% en el comercio extendido, lo que podría marcar el mayor aumento en un solo día para una empresa estadounidense con una capitalización de mercado superior a $500 mil millones. Oracle anticipa contratos grandes adicionales pronto, esperando que las obligaciones de rendimiento restantes superen los $500 mil millones. La firma aumentó su pronóstico de crecimiento en infraestructura de nube, prediciendo ingresos de $18 mil millones para el año fiscal, lo que representa un aumento del 77%, y hasta $144 mil millones en cinco años.
Para el segundo trimestre, Oracle pronostica un crecimiento de ingresos del 12-14% en moneda constante, por encima de lo esperado, con ganancias ajustadas por acción esperadas entre $1.61 y $1.65.
Tras el aumento después del horario de negociación, observamos que la volatilidad implícita en las opciones de Oracle alcanzó sus niveles más altos en más de un año. Esto hace que vender opciones sea una estrategia atractiva para las próximas semanas. El mercado está anticipando un movimiento enorme en el futuro, y podemos aprovechar eso vendiendo opciones de venta o combinaciones de opciones de venta por debajo del nuevo precio esperado de las acciones.
El enorme aumento del 359% en las obligaciones de rendimiento restantes (RPO) señala un cambio fundamental en la trayectoria de crecimiento de la empresa, justificando el movimiento del precio. Vimos una situación similar con las acciones de Nvidia en mayo de 2023, cuando un gran salto impulsado por ganancias estableció un nuevo piso de negociación más alto que se mantuvo durante meses. Apostar en contra de este tipo de impulso mediante la compra de opciones de venta es increíblemente arriesgado, ya que el mercado está claramente centrado en los contratos de nube impulsados por IA a largo plazo.
En función de los datos actuales de opciones, la volatilidad implícita a 30 días ha saltado probablemente por encima del 60%, colocándola en el percentil 100 de su rango anual. Este entorno es ideal para estrategias que se benefician de la disminución del tiempo y una caída en la volatilidad, a menudo llamada “crush de volatilidad”, que normalmente sigue a un evento de precios tan dramático. También estamos viendo un aumento de mejoras de analistas esta mañana, con los objetivos de precios promedio ya moviéndose hacia el nivel de $250, lo que proporciona un soporte adicional para la nueva valoración.
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