Aumento de Aranceles
A principios de este año, Trump aumentó los aranceles sobre India, aunque las medidas más extremas no se han aplicado. Al instar a Europa a reducir su dependencia de la energía rusa, Trump también insinuó una mejora en las relaciones comerciales entre EE. UU. e India, mencionando su trabajo con el primer ministro Narendra Modi para superar barreras comerciales. La reacción inmediata del mercado a esta amenaza de aranceles será un aumento en la volatilidad. Deberíamos anticipar que el VIX, que actualmente se negocia cerca de 19, se dispare por encima de 30, como ocurrió durante las tensiones comerciales de 2018 y 2019. Los comerciantes deberían considerar la compra de opciones de compra sobre el VIX o fondos cotizados en bolsa vinculados a la volatilidad para beneficiarse de este aumento esperado en la incertidumbre del mercado. Los índices de acciones globales están posicionados para una caída si esta propuesta gana respaldo en la UE. Deberíamos considerar la compra de opciones de venta sobre el S&P 500, el Euro Stoxx 50 y fondos cotizados en mercados emergentes que apuntan específicamente a China e India. La posible interrupción del comercio global recuerda al último trimestre de 2018, cuando temores similares hicieron que el S&P 500 cayera casi un 20%. Los mercados de energía probablemente verán una diferencia en los precios de los diferentes tipos de petróleo crudo. Deberíamos esperar que el precio del crudo Urales ruso se desplome mientras que los futuros de Brent y WTI se disparen a medida que China e India se vean obligados a buscar proveedores alternativos. Esto es similar a la acción del mercado que observamos tras las sanciones de 2022, cuando el descuento en el crudo Urales se amplió a más de $30 por barril en comparación con Brent.Impacto en los Mercados Globales
En los mercados de divisas, nos estamos preparando para una huida hacia la seguridad, lo que fortalecerá el dólar estadounidense. El yuan chino y la rupia india estarían bajo una presión severa, lo que haría atractivas las posiciones largas en USD/CNH y USD/INR. El euro también probablemente se debilitará frente al dólar dado el impacto económico directo sobre los exportadores europeos, por lo que estaremos atentos a oportunidades para vender el par EUR/USD. Este conflicto comercial también impactaría directamente las materias primas industriales y el transporte marítimo global. Anticipamos una caída en los precios del cobre, un barómetro clave de la salud industrial, por lo que vender futuros de cobre podría ser una estrategia viable. De manera similar, las empresas de transporte y logística global enfrentarán volúmenes más bajos, lo que hace que las opciones de venta sobre los principales fondos cotizados en logística sean una protección prudente contra una desaceleración en el comercio mundial.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
