Posicionamiento para la Volatilidad
La Corte Suprema de EE. UU. acelerará su revisión de los aranceles impuestos durante la presidencia de Trump, comenzando en noviembre. Hasta que la Corte Suprema tome una decisión, los aranceles seguirán en vigor. El enfoque del caso es la apelación de Trump contra una decisión de un tribunal federal que previamente dictó que los aranceles excedían su autoridad presidencial. La próxima audiencia de la Corte Suprema en noviembre abordará estos argumentos. Con la Corte Suprema esperando hasta noviembre, enfrentamos dos meses sólidos de incertidumbre, que es donde prosperamos. Los aranceles permaneciendo por ahora ofrecen un piso, pero el verdadero objetivo es la volatilidad esperada. Deberíamos considerar comprar opciones VIX o futuros VIX con fechas para finales de octubre y noviembre, ya que el mercado comenzará a evaluar resultados binarios a medida que se acerquen las fechas de las audiencias. Esta noticia ejerce presión directamente sobre los sectores industrial y de fabricación que dependen de cadenas de suministro internacionales. Deberíamos estructurar estrategias de opciones sobre ETFs como XLI (Fondo SPDR Select Sector Industrial) y nombres específicos como Caterpillar que fueron sensibles a la guerra comercial en 2018 y 2019. Comprar straddles o strangles nos permite beneficiarnos de un gran movimiento en cualquier dirección sin tener que adivinar la decisión del tribunal. También debemos observar los mercados de divisas, particularmente el yuan chino. La tasa de cambio USD/CNY, que ya ha visto volatilidad este año y actualmente ronda 7.4, reaccionará fuertemente ante cualquier especulación sobre la anulación o mantenimiento de los aranceles. Las opciones sobre ETFs de divisas como CYB son una forma directa de negociar la tensión creciente entre ahora y los argumentos en noviembre.Impacto en la Agricultura
No debemos olvidar los mercados agrícolas que fueron golpeados durante las implementaciones iniciales de aranceles. Los futuros de soja, en particular, vieron sus precios colapsar más del 20% en solo unos meses durante el conflicto comercial de 2018 cuando los compradores chinos desaparecieron. Podemos esperar un movimiento significativo en los contratos de futuro para soja y cerdo a medida que los grupos de presión de estos sectores hagan oír su voz en las próximas semanas. La clave es posicionarse para el aumento de la volatilidad implícita durante las próximas semanas, no solo el evento en sí. Vimos que la volatilidad implícita en algunas de las acciones más afectadas saltó más del 30% en el mes anterior a los plazos importantes de aranceles en el pasado. Entrar en estas posiciones ahora, mientras el mercado comienza a digerir la línea de tiempo, es la respuesta más lógica. Crea tu cuenta live de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
