Expectativas del Banco de Reserva de Nueva Zelanda
Se predice que el Banco de Reserva de Nueva Zelanda recortará 38 puntos básicos, con un 91% de probabilidad de un recorte en la próxima reunión. El Banco Nacional Suizo muestra una ligera expectativa de recorte de 7 puntos básicos, con una probabilidad del 91% de no hacer cambios. Finalmente, el Banco de Japón es poco probable que cambie, con un aumento de 12 puntos básicos esperado pero una probabilidad del 97% de no realizar ajustes. Después del informe de empleo moderado en EE.UU. del pasado viernes, donde se añadieron solo 125,000 puestos de trabajo frente a las expectativas de 180,000, las expectativas de recortes agresivos de tasas han aumentado. El mercado ahora está completamente ajustado para un recorte en la reunión de la Fed del 17 de septiembre. Este cambio también fue impulsado por un crecimiento salarial más débil de lo esperado, que fue solo del 0.2%. Los traders ahora se posicionan para un total de 70 puntos básicos en recortes para fin de año, implicando tres reducciones de 25 puntos básicos. Sin embargo, algunos apuestan por un “recorte de seguro” más agresivo de 50 puntos básicos este mes, similar al ajuste de política que vimos en 2024. Las probabilidades de un recorte tan grande han aumentado a alrededor del 9% según los mercados de futuros.Enfoque Principal en el Informe de Inflación del IPC de EE.UU.
El enfoque principal esta semana es el informe de inflación del IPC de EE.UU. programado para el jueves 11 de septiembre. Una lectura de inflación baja probablemente daría a la Reserva Federal la convicción para realizar ese mayor recorte de 50 puntos básicos. Como consecuencia, las opciones en futuros de tasas de interés están mostrando una mayor actividad a medida que los traders se posicionan para un movimiento significativo en el mercado. No se trata solo de la Fed, ya que el mercado laboral de Canadá mostró una caída aún mayor al perder 10,000 empleos inesperadamente. Esto ha consolidado las expectativas de un segundo recorte de tasas por parte del Banco de Canadá, con 42 puntos básicos de recortes ahora descontados para fin de año. Esta creciente divergencia en las políticas podría crear oportunidades en pares de divisas como el USD/CAD. Con el debate entre un recorte de 25 o 50 puntos básicos, deberíamos esperar que la volatilidad a corto plazo aumente en los mercados de bonos y divisas. Los traders pueden usar opciones para posicionarse para esto, con estrategias como straddles en futuros del Tesoro volviéndose más atractivas antes de los datos del jueves. El VIX, actualmente alrededor de 17, también es probable que experimente presión alcista esta semana.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
