Nuevo liderazgo del partido
El nuevo liderazgo del partido se confirmará el próximo mes. Este cambio en la dirección se espera que impacte tanto los paisajes políticos como económicos. Con la votación de liderazgo programada para el 4 de octubre, estamos viendo un aumento en la incertidumbre, que es un factor clave para el precio de los derivados. La caída inicial del yen y el aumento del mercado de acciones sugieren que los mercados son optimistas sobre un cambio en el liderazgo. Creemos que este ambiente es ideal para estrategias basadas en la volatilidad en las semanas previas a la elección. El Índice de Volatilidad Nikkei ya ha subido a 18.5, desde un promedio de 15 el mes pasado, reflejando la anticipación del mercado. Recomendamos considerar la compra de opciones sobre el índice Nikkei 225, como los “straddles”, que se benefician de un movimiento de precio significativo en cualquier dirección antes de la votación. Mirando la contienda de liderazgo del LDP en 2021, el índice de volatilidad alcanzó su punto máximo solo días antes de la votación, presentando una oportunidad similar. Para los comerciantes de divisas, la debilidad del yen presenta una tendencia clara a seguir, con el par USD/JPY ahora cotizando por encima de 158. Esperamos que el yen siga bajo presión si los candidatos principales continúan indicando un compromiso con políticas de flexibilización monetaria. Las opciones de compra sobre USD/JPY con una fecha de vencimiento después de la votación del 4 de octubre podrían ser una buena manera de aprovechar esta posible caída adicional.Rebote en acciones y volatilidad
El rebote en el mercado de acciones en sectores como exportadores está directamente relacionado con este yen más débil. Para beneficiarse de esto, vemos valor en opciones de compra sobre acciones individuales de importantes empresas centradas en exportaciones, que se beneficiarán si el nuevo líder reafirma un estímulo pro-crecimiento. Los datos del Ministerio de Finanzas de Japón publicados la semana pasada mostraron un aumento del 4.2% interanual en las exportaciones, una tendencia que un yen más débil solo aceleraría. A medida que se acerca la fecha de la elección, la volatilidad implícita alcanzará probablemente su punto máximo, haciendo que las opciones sean más caras. El período inmediatamente posterior al anuncio del 4 de octubre verá probablemente una fuerte caída en la volatilidad a medida que se resuelva la incertidumbre. Este “crujido de volatilidad” significa que los comerciantes que compraron opciones necesitarán que el mercado se mueva significativamente solo para no perder dinero, mientras que aquellos que vendieron volatilidad podrían ver ganancias.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
