Predicciones y Expectativas del NFP
Para el NFP, se anticipa un consenso de 75,000 empleos añadidos en agosto, en comparación con 73,000 en julio. Con un suministro de mano de obra reducido, se cree que la tasa de equilibrio para la creación de empleos está entre 50,000 y 80,000. Se espera que la tasa de desempleo suba al 4.3% desde el 4.2%. Se proyecta un crecimiento salarial anual del 3.7%, ligeramente por debajo del 3.9%, con un aumento mensual constante del 0.3%. Se espera que el promedio de horas trabajadas por semana se mantenga en 34.3. En Canadá, las previsiones pronostican 10,000 empleos añadidos en agosto, después de una pérdida de 40,800 en julio. Se anticipa que la tasa de desempleo aumente al 7.0% desde el 6.9%. Aunque el NFP será el foco, un informe canadiense débil podría aumentar las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco de Canadá, con la probabilidad actual del mercado en un 64%. Estamos atentos al informe de empleo de EE.UU. hoy, ya que probablemente determinará la próxima decisión de la Reserva Federal sobre la tasa de interés. La actual valoración del mercado, según la Herramienta CME FedWatch, da aproximadamente un 40% de probabilidad de un recorte de tasa en la reunión de septiembre de 2025. Un informe débil podría fácilmente empujar esas probabilidades bien por encima del 50%, estableciendo el tono para las próximas semanas. Estamos esperando un número NFP alrededor de 75,000, que se considera cercano a la tasa de equilibrio necesaria para mantener el desempleo estable bajo las condiciones laborales actuales. La esperada desaceleración en el crecimiento salarial anual al 3.7% es particularmente crítica, especialmente después de la lectura de inflación del IPC subyacente de julio de 2025, que fue del 2.8%.Volatilidad del Mercado y Estrategias de los Comerciantes
Dada la posibilidad de una reacción significativa del mercado, los comerciantes deben posicionarse para una mayor volatilidad. Las opciones sobre índices principales como el S&P 500 muestran una volatilidad implícita elevada, con el índice VIX recientemente cotizando cerca de 19, por encima de los mínimos de verano. Observamos que los comerciantes utilizan estrategias como las straddles para beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección tras el anuncio. Un informe mucho más débil de lo esperado, especialmente con salarios más bajos, probablemente consolidaría las apuestas por un recorte de tasas en septiembre y podría ser positivo para acciones y bonos. En este escenario, las opciones de compra sobre activos sensibles a tasas de interés podrían funcionar bien. Por el contrario, un número de empleos sorprendentemente fuerte podría retrasar las expectativas de recorte de tasas, enviando potencialmente los rendimientos al alza y las acciones a la baja. También estamos observando los datos de empleo de Canadá, donde el mercado ya está valorando un 64% de probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Canadá este mes. Esto sigue a los datos de la semana pasada de Estadísticas Canadá que mostraron que la economía se contrajo ligeramente en el segundo trimestre de 2025. Otro informe de empleos débil hoy podría asegurar ese recorte, creando una posible divergencia de políticas con EE.UU. y afectando la tasa de cambio USD/CAD.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
