Publicaciones Económicas Esperadas
Después de la publicación de ADP, se espera anunciar las solicitudes de subsidio por desempleo iniciales y el saldo comercial de EE. UU. El informe de servicios ISM también se publicará a las 10 am ET, lo que sugiere que será una sesión activa. Estamos viendo señales claras de una desaceleración en la economía de EE. UU., especialmente después de los informes suaves de empleo y actividad empresarial de ayer. El mercado se centra en el número de empleos de ADP, con un consenso de solo +65,000, lo que sugiere que el mercado laboral está perdiendo impulso. Un número en o por debajo de esta estimación probablemente confirmará que las políticas restrictivas de 2023 y 2024 están teniendo el efecto deseado. Este enfriamiento económico está cambiando las expectativas sobre la política del banco central, que es el principal motor para los derivados. El mercado de futuros de fondos federales ahora está valorando más del 70% de probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal antes de fin de año, un aumento considerable en comparación con hace un mes. Deberíamos posicionarnos para un tono más dovish de los funcionarios, lo que significa una mayor probabilidad de tasas de interés más bajas antes de lo pensado. Para los comerciantes de acciones, esto significa que debemos prepararnos para más volatilidad. El índice VIX, que mide la turbulencia esperada del mercado, ya ha subido de menos de 15 a cerca de 19 en las últimas dos semanas, reflejando una creciente incertidumbre. Este entorno sugiere que los comerciantes aumentarán su uso de opciones para protegerse contra el riesgo a la baja en los índices principales.Impacto en los Mercados de Divisas y Tasas de Interés
En los mercados de divisas, el dólar estadounidense está bajo presión ya que la posibilidad de recortes de tasas lo hace menos atractivo. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ya ha caído de sus máximos de verano cerca de 106, una tendencia que esperamos continúe si los datos de hoy confirman la desaceleración. Debemos anticipar que los comerciantes usarán futuros y opciones para posicionarse ante una mayor debilidad del dólar frente a divisas como el euro y el yen. Dada esta perspectiva, los derivados de tasas de interés que apuestan por rendimientos más bajos están volviéndose más atractivos. El rendimiento del Tesoro a 2 años, que es muy sensible a la política de la Fed, ya ha disminuido significativamente en las sesiones recientes. Vemos un camino claro para que los comerciantes obtengan beneficios de este movimiento comprando futuros de tasas de interés, como los vinculados al SOFR, para asegurar las tasas más altas de hoy.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
