Establecimiento de Normas de Cotización
La propuesta de endurecer las normas de cotización nos da una ventana clara de 30 días para observar. Esperamos un aumento en la cantidad de pequeñas empresas, especialmente aquellas que podrían no cumplir con los nuevos criterios, para realizar sus ofertas iniciales de acciones (IPOs) antes de la fecha límite. Esto podría crear un aumento temporal en la volatilidad para las acciones recién cotizadas hasta principios de octubre de 2025. Este movimiento parece ser una reacción a la renovada actividad especulativa que vimos durante el verano. En agosto de 2025, las IPOs con un flotante público inferior a $20 millones tuvieron una variación promedio del precio en el primer día del 35%, un nivel que no se había visto de manera constante desde el auge posterior a la pandemia. Se espera que este cambio en las reglas busque reducir esa inestabilidad. El mínimo más alto de $25 millones para las empresas chinas es particularmente notable, probablemente derivado de la extrema volatilidad que recordamos de cotizaciones similares en 2022 y 2023. Con datos recientes que muestran que más de la mitad de las IPOs chinas menores a $50 millones de los últimos 18 meses ahora se están negociando por debajo de su precio inicial de oferta, debemos anticipar muchas menos de estas compañías de alto riesgo. Esto puede llevarnos a ser más cautelosos al comprar opciones de compra en índices que estén fuertemente pesados con tecnología china de pequeña capitalización. Una vez que estas nuevas reglas estén en vigor, deberíamos esperar una disminución en la oferta de acciones con bajo flotante que a menudo alimentan los aumentos repentinos y las primas altas de opciones. Esto podría llevar a una disminución estructural de la volatilidad implícita en el segmento de pequeña capitalización del Nasdaq. Puede que tengamos que ajustar las estrategias que dependen de obtener ganancias de este tipo de empresas.Oportunidades y Estrategias
A corto plazo, estamos buscando oportunidades para comprar volatilidad en la última ola de pequeñas IPOs previstas para septiembre. Sin embargo, en los meses siguientes, vender volatilidad en rastreadores de índices de pequeña capitalización podría convertirse en una estrategia más atractiva. El carácter del mercado en este nicho está a punto de cambiar. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
