El par USDCHF permanece en consolidación entre dos líneas de tendencia mientras los comerciantes anticipan los informes clave del mercado laboral de EE. UU. El dólar estadounidense se fortaleció después de una venta en GBPUSD debido al aumento del rendimiento a 30 años en el Reino Unido, pero se mantuvo respaldado en medio de la volátil acción de precios antes de la publicación de datos en EE. UU. Los comerciantes se enfocan en los informes ADP y NFP de EE. UU., que impactarán las expectativas sobre las tasas de interés. Actualmente, hay un 91% de probabilidad de un recorte en septiembre y una reducción de 55 puntos básicos para fin de año. Datos sólidos podrían reducir la probabilidad de un recorte de tasas al 50% o menos, apoyando al dólar, mientras que datos débiles podrían aumentar las expectativas de un tercer recorte, ejerciendo presión sobre el dólar.

Estado Monetario de Suiza

Respecto al CHF, no hay nuevas actualizaciones del Banco Nacional Suizo (SNB) ya que mantiene una pausa en la política monetaria. El índice de precios al consumidor (CPI) suizo mostró recientemente una ligera mejora, pero aún está lejos del objetivo del 2%, lo que mantiene sin cambios la política del SNB. En análisis técnico, USDCHF se está comprimiendo entre líneas de tendencia en el gráfico diario, con los vendedores apuntando a la línea de tendencia inferior y los compradores buscando un repunte. En gráficos de 4 horas y 1 hora, la acción del precio puede indicar patrones alcistas o bajistas, influenciados por la próxima publicación de datos económicos de EE. UU. y Suiza. Los informes clave que se aproximan incluyen las vacantes laborales de EE. UU., el CPI suizo, ADP de EE. UU., solicitudes de desempleo, ISM Servicios PMI y NFP de EE. UU. Con USDCHF comprimido, estamos viendo un aumento en la volatilidad implícita en las opciones antes de los cruciales informes laborales de EE. UU. de esta semana. La actual consolidación tranquila no es probable que dure, presentando una oportunidad para posicionarse para un movimiento de precios significativo. El evento principal será el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) el viernes, que probablemente decidirá la dirección de la ruptura. Dado que el mercado ya está considerando una probabilidad del 91% de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este mes, el riesgo se inclina hacia una sorpresa más restrictiva. Un conjunto sólido de datos laborales podría deshacer rápidamente estas expectativas de recortes, causando un fuerte repunte en el dólar. Para este escenario, comprar opciones de compra a corto plazo en USDCHF ofrecería una forma de bajo riesgo para capturar una posible ruptura por encima de la línea de tendencia superior.

Vacantes Laborales de Julio y Su Impacto

Acabamos de ver las cifras de vacantes laborales JOLTS de julio que llegaron un poco más suaves de lo esperado en 8.7 millones, reforzando la narrativa de un mercado laboral que se enfría. Esto le da aún más peso al número de NFP del viernes como un factor decisivo para el próximo movimiento de la Fed. Si ADP y las solicitudes de desempleo también muestran debilidad mañana, el sentimiento bajista sobre el dólar crecerá. Un informe de NFP débil confirmaría las apuestas bajistas del mercado y podría incluso llevar a los comerciantes a considerar un tercer recorte de tasas para fin de año. Esto probablemente enviaría a USDCHF rompiendo por debajo de su importante línea de tendencia inferior, invalidando el potencial patrón de bandera alcista. En este caso, las opciones de venta serían la estrategia preferida para beneficiarse de un aumento en el impulso bajista. Recuerda cómo el mercado se adelantó en la consideración de recortes agresivos a finales de 2023, solo para decepcionarse con datos económicos resistentes a principios de 2024. Una situación similar podría desarrollarse si el mercado laboral resulta ser más fuerte de lo anticipado. Esta perspectiva histórica sugiere que se requiere cautela ante un compromiso excesivo con un resultado bajista antes de que los datos sean publicados. Por lo tanto, el enfoque más prudente es prepararse para una ruptura en cualquier dirección, ya que el par está enrollado entre sus líneas de tendencia clave. Los datos de esta semana proporcionarán el catalizador y los niveles técnicos ofrecen claros puntos de entrada.

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