Análisis de las relaciones precio-ganancia
La relación precio-ganancia futura del S&P 500 es de aproximadamente 22, cerca del máximo de su rango histórico. UBS cree que esto es justificable debido al crecimiento sustancial de las ganancias y las perspectivas financieras futuras. Las preocupaciones sobre el impacto de los máximos históricos se minimizan, con UBS señalando que desde 1960, el índice ha logrado un rendimiento promedio del 12% dentro de un año después de alcanzar un récord y del 38% en los siguientes tres años. Vemos que las acciones se están comercializando cerca de máximos históricos, pero no deberíamos preocuparnos. La última lectura del IPC para agosto de 2025 fue del 2.9%, reforzando las creencias de que la Reserva Federal recortará las tasas pronto. La herramienta CME FedWatch ahora establece una probabilidad de más del 85% de un recorte en la próxima reunión, una señal históricamente positiva para las acciones cuando la economía no está en recesión. Dado este contexto, los traders podrían considerar vender opciones de venta con crédito fuera del dinero en índices importantes como el S&P 500. Esta estrategia genera beneficios si el mercado sube, se mantiene estable o incluso baja ligeramente, aprovechando tanto el entorno favorable como la disminución del valor del tiempo. Permite recoger primas basadas en la perspectiva de que una caída significativa es poco probable en las próximas semanas.Debilidad del mercado histórico
Algunos pueden señalar que la relación precio-ganancia futura del S&P 500 es alta, en alrededor de 22 veces. Sin embargo, esto parece justificado por el fuerte desempeño corporativo, ya que hemos visto que las empresas del S&P 500 reportaron un crecimiento de ganancias del 11% interanual en el segundo trimestre de 2025. Esta fortaleza de las ganancias sugiere que las valoraciones pueden mantenerse. Reconocemos que septiembre ha sido históricamente el mes más débil del mercado, con el S&P 500 declinando en promedio desde 1950. Cualquier caída estacional podría verse como una oportunidad para iniciar posiciones alcistas a largo plazo. Esto podría implicar comprar opciones call con expiraciones en diciembre de 2025 o principios de 2026 para posicionarse para un rally de fin de año. El hecho de que estemos en máximos históricos tampoco debería ser un obstáculo. Desde 1960, alcanzar un nuevo récord ha llevado históricamente a rendimientos promedio de alrededor del 12% en el siguiente año. Esto sugiere que usar estrategias como las diferencias de llamadas alcistas, que definen el riesgo mientras capturan el potencial de ganancias, sigue siendo un enfoque sensato durante el resto del año. Crea tu cuenta de VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
