Enfoque del Calendario Económico
El calendario económico comienza lento pero gana interés con el PMI manufacturero final de EE. UU. de S&P Global a las 9:45 am ET, seguido del informe manufacturero del ISM a las 10 am ET. Más tarde, se espera un anuncio del presidente estadounidense Trump a las 2 pm ET en medio de rumores sobre problemas de salud. Estamos viendo caer los futuros del S&P 500 mientras el mercado correctamente ignora las conversaciones sobre aranceles y se centra en la verdadera amenaza de los altos rendimientos de los bonos globales. Con el rendimiento del Tesoro a 10 años de EE. UU. ahora en 4.95%, justo por debajo del temido nivel del 5%, el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) ha subido por encima de 28 esta mañana. Esto hace que comprar opciones de venta a corto plazo en índices principales sea una estrategia prudente para protección contra caídas en los próximos días. La caída drástica de la libra esterlina es una consecuencia directa de los rendimientos de los bonos a 30 años del Reino Unido alcanzando niveles que no hemos visto desde finales de los años 90. El Banco de Inglaterra ha estado luchando contra una inflación básica persistente que, según los datos del mes pasado para julio de 2025, todavía se encontraba en el 5.2%. Los operadores deberían considerar posicionarse para una mayor debilidad de la libra a través de opciones, ya que la situación económica del Reino Unido parece particularmente frágil.Impacto del Aumento en los Costos de Endeudamiento
Todos los ojos estarán en el informe manufacturero del ISM de esta mañana, ya que nos dará la primera visión real de cómo estos mayores costos de endeudamiento están afectando la economía de EE. UU. en el tercer trimestre. Vimos que el índice cayó a territorio de contracción en 48.5 en agosto de 2025, y otro dato por debajo de 50 confirmaría que se está produciendo una desaceleración. Un número débil aquí probablemente aumentaría la demanda de opciones de venta protectoras en acciones industriales y cíclicas. La incertidumbre política desde la Casa Blanca añade una capa significativa de riesgo que no puede ser ignorada. Vimos que nervios similares en el mercado causaron una caída del 2% en un solo día en octubre de 2024 cuando surgieron brevemente preocupaciones de salud en la campaña. Este tipo de riesgo impulsado por eventos sugiere que mantener opciones con vencimiento a corto plazo, como straddles semanales en el SPY, es una forma lógica de jugar la volatilidad esperada tras el anuncio de esta tarde. Este ambiente está comenzando a sentirse muy similar a la abrupta venta masiva en el mercado de bonos que navegamos en 2022, que también fue impulsada por la política del banco central. Las declaraciones de la Reserva Federal han señalado consistentemente la persistente inflación salarial, que aún se encuentra cerca del 4.5%, como razón para mantener elevadas las tasas. Hasta que esa narrativa cambie, el camino de menor resistencia para las acciones parece ser a la baja, y las estrategias derivativas deberían posicionarse en consecuencia.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
