Aumentos de tasas globales
Indicó que los aumentos de tasas a nivel global podrían ocurrir antes de lo previsto. Esto ocurre mientras muchos anticipan un mayor comentario por parte de los responsables de políticas del BCE antes de la próxima reunión el 11 de septiembre. Actualmente, los comerciantes no esperan más recortes de tasas del BCE para este año. Los mercados financieros parecen alinearse con las observaciones de Schnabel sobre no prever más reducciones de tasas. Los comentarios de Isabel Schnabel sugieren fuertemente que el ciclo de recortes de tasas del Banco Central Europeo ha terminado por ahora. Con la reunión del 11 de septiembre a la vuelta de la esquina, este tono restrictivo confirma el reciente cambio en las expectativas del mercado. Hasta hoy, los contratos de futuros basados en la Tasa a Corto Plazo del Euro (€STR) solo están valorando un 15% de probabilidad de otro recorte este año, un gran cambio respecto al sentimiento de julio.Comerciantes de divisas y tasas de interés
Para aquellos que comercian con derivados de tasas de interés, esto es una señal para cerrar posiciones que se beneficiarían de tasas más bajas. Debemos tener cuidado de no quedarnos en una posición desfavorable, similar a lo que ocurrió durante el rápido cambio de política en 2022 cuando el BCE inició su ciclo de aumentos. La curva a futuro de los contratos de futuros de Euribor debería seguir pronunciándose o al menos mantenerse firme, ya que la posibilidad de un alivio se desvanece. El comentario sobre estar “menos preocupado por el tipo de cambio” es particularmente notable para los comerciantes de divisas. Esto le otorga al BCE espacio para mantener una postura de política más estricta sin temer un Euro más fuerte, que hemos visto escalar hacia 1.10 frente al dólar esta mañana. Este contexto hace que la compra de opciones de compra sobre el Euro sea una estrategia cada vez más atractiva para posicionarse ante un futuro aumento. Este entorno de tasas altas por más tiempo crea vientos en contra para las acciones, haciendo que las estrategias de derivados protectores sean más prudentes. Con la última inflación mensual para la Eurozona en agosto de 2025 siendo obstinadamente alta en 2.4%, el argumento para un estímulo pro-crecimiento es débil. Por lo tanto, deberíamos anticipar una mayor demanda de opciones de venta sobre los principales índices como el Euro Stoxx 50.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
