Producción Industrial Proyectada
Mirando hacia adelante, se proyecta que la producción industrial para agosto aumente un 2.8%, basándose en un pronóstico anterior del 1.8%. Para septiembre, se espera que la producción descienda un 0.3% mensual, revirtiendo un aumento previamente pronosticado del 0.8%. Los datos económicos que recibimos para julio de 2025 muestran una desaceleración clara e inesperada. La producción industrial cayó más de lo previsto, y el gasto de los consumidores, medido por las ventas minoristas, apenas creció. Esto sugiere que la economía japonesa está perdiendo impulso mientras nos acercamos al otoño. Dada esta debilidad, creemos que el Banco de Japón se verá obligado a no realizar más aumentos de tasas de interés por el resto del año. La diferencia en las tasas de interés con otros países sigue siendo un factor clave, especialmente ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años se mantiene firme alrededor del 4.3%, significativamente más alto que los rendimientos de los bonos japoneses. Este entorno hace que sea favorable posicionarse para un yen más débil, probablemente viendo que el par USD/JPY pruebe sus máximos de finales de 2024. Para los derivados de acciones, un yen más débil generalmente apoya al índice Nikkei 225 al aumentar las ganancias de las grandes empresas exportadoras de Japón. Vimos esta dinámica en gran medida durante 2024, cuando el índice alcanzó máximos históricos a pesar de una economía doméstica lenta. Por lo tanto, comprar opciones de compra del Nikkei podría ser una forma sensata de operar esta divergencia entre una economía débil y un mercado de valores fuerte.Volatilidad del Mercado y Estrategia de Inversión
Las proyecciones a futuro para la producción industrial son inestables, con una recuperación pronosticada en agosto seguida de otra caída en septiembre. Esto indica una mayor volatilidad del mercado en lugar de una tendencia suave en las próximas semanas. Los comerciantes deberían considerar comprar protección, como opciones de venta del Nikkei, para cubrir sus posiciones largas ante posibles choques negativos repentinos. En el mercado de bonos, estos datos débiles refuerzan la justificación para los bajos rendimientos de los Bonos del Gobierno Japonés (JGB). Hay poca presión interna para que el BOJ ajuste la política, por lo que la demanda de la seguridad de los JGB debería permanecer estable. Esto solidifica la posición del yen como moneda de financiamiento para operaciones de carry en el futuro previsible. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
