Apoyo del Mercado por Políticas Más Suaves
Kabra mencionó que las políticas más suaves deberían proporcionar un apoyo general al mercado. Se espera que el aumento de liquidez impulse las acciones, incluyendo los “Magníficos Siete”. Mirando hacia adelante, Kabra prevé que el camino de las tasas de interés de la Reserva Federal será clave para los movimientos en las acciones. Espera más de 100 puntos básicos de recortes durante el próximo año. Dado el giro dovish de la Reserva Federal, debemos aumentar la exposición a las pequeñas capitalizaciones a través de derivados. Podemos establecer posiciones optimistas utilizando spreads de opciones de compra sobre el índice Russell 2000 (IWM), ya que las empresas más pequeñas se benefician más de los menores costos de endeudamiento. Los datos de flujos de fondos de agosto de 2025 respaldan esto, mostrando un récord de $15 mil millones de entrada mensual en fondos enfocados en pequeñas capitalizaciones, el mayor cambio observado desde el último trimestre de 2024. Este entorno es ideal para operaciones en pares que capturen la brecha de rendimiento relativo entre las acciones de pequeña y gran capitalización. Podemos ir largos en futuros del Russell 2000 (RTY) mientras simultáneamente vendemos en corto futuros del Nasdaq 100 (NQ). Esta estrategia protege contra una caída general del mercado mientras aísla el mejor rendimiento de las acciones sensibles a las tasas frente a los gigantes de la tecnología con más capital, un tema que se evidenció claramente tras los resultados electorales del 6 de noviembre de 2024.Proyección de Incremento Impulsado por Liquidez
Aunque los pequeños valores son el enfoque, la posibilidad de dinero más fácil debería proporcionar un impulso amplio al mercado. El informe del IPC de julio de 2025 confirmó esta perspectiva, con la inflación desacelerándose durante tres meses consecutivos al 2.8%, haciendo más probables los recortes de la Reserva Federal. Por lo tanto, también debemos mantener una exposición larga al mercado en general comprando opciones de compra del S&P 500 (SPY) para capitalizar este alza anticipada impulsada por la liquidez. La expectativa de más de 100 puntos básicos en recortes de tasas durante el próximo año hace que los derivados de tasas de interés sean particularmente atractivos. Debemos considerar tomar posiciones largas en futuros de notas del Tesoro (ZN) o comprar opciones de compra en ETFs de bonos de larga duración como TLT. Estas posiciones beneficiarán directamente al subir los precios de los bonos mientras caen las tasas de interés. Esta clara orientación futura de la Reserva Federal también puede presentar oportunidades para vender volatilidad en índices que ya han incorporado el cambio de política. Vimos un entorno similar a finales de 2019, donde la flexibilización de la Reserva Federal llevó a un período sostenido de menor volatilidad y a un aumento constante de los precios de las acciones. Vender opciones de venta en el S&P 500 nos permite recolectar primas mientras expresamos una visión cautelosamente optimista sobre la dirección del mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
