Rendimientos de Bonos en EE. UU. Variados
Antes de la subasta de notas a 7 años, los rendimientos de los bonos en EE. UU. mostraron variación. El rendimiento a 2 años subió a 3.633%, un aumento de 1 punto base, mientras que el rendimiento a 5 años cayó 0.9 puntos base a 3.697%. De manera similar, el rendimiento a 10 años se redujo en 2.3 puntos base, alcanzando 4.214%, y el rendimiento a 30 años disminuyó en 2.8 puntos base a 4.84%. En otros mercados, el petróleo crudo bajó $0.51 a $63.65. El oro aumentó $17, cotizándose a $3,415.50. Bitcoin tuvo un aumento de $1,232, alcanzando $112,505. El dólar estadounidense se debilitó, alcanzando nuevos máximos en la sesión con respecto al EURUSD. También vio mínimos frente a monedas de productos básicos como el CAD, AUD y NZD.Diferencias en los Mercados
Estamos viendo una clara divergencia donde las acciones tecnológicas en EE. UU. continúan subiendo, mientras que los mercados europeos muestran vacilación. Esto sugiere que una estrategia de opciones como un call spread en el NASDAQ 100 podría capturar más alza mientras se define el riesgo. El cierre mixto en Europa, especialmente con el FTSE 100 del Reino Unido rezagado, sugiere precaución con respecto a los futuros índices europeos. El mercado de bonos está contando una historia diferente, con el rendimiento a 2 años en aumento mientras que los rendimientos a largo plazo caen. Esta acción, que ocurre justo después del simposio de Jackson Hole de la semana pasada donde la Fed señaló una postura de ‘más alto por más tiempo’, apunta a preocupaciones sobre el crecimiento futuro. Históricamente, hemos visto que una curva de rendimiento invertida similar precedió la desaceleración económica de 2023, por lo que los comerciantes deberían considerar comprar opciones de venta en sectores sensibles a los ciclos económicos. La debilidad del dólar estadounidense frente a monedas de productos básicos y el euro está alimentando directamente el aumento del oro a más de $3400 la onza. Este movimiento sugiere que los comerciantes buscan seguridad tanto de la inflación, con las últimas cifras del IPC aún obstinadamente por encima del 3.5%, como de una potencial desaceleración económica en EE. UU. Podríamos considerar posiciones largas en futuros de oro o ETFs relacionados como una cobertura contra la volatilidad en los mercados de acciones. La caída del petróleo crudo por debajo de $64 por barril, a pesar de un dólar más débil que debería ser un apoyo, refuerza las preocupaciones de crecimiento del mercado de bonos. Los datos de principios de este mes mostraron un aumento sorpresa en las inventarios de crudo en EE. UU. durante tres semanas consecutivas, lo que sugiere una disminución en la demanda. Este entorno podría favorecer opciones de venta en acciones energéticas importantes o la venta de futuros de crudo en cualquier repunte. Dado los señales contradictorias entre acciones optimistas y mercados de bonos cautelosos, deberíamos esperar un aumento en la volatilidad en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), que ha estado rondando un bajo de 14, podría experimentar un aumento significativo. Comprar opciones de compra VIX o straddles en el S&P 500 podría ser una manera rentable de beneficiarse de la creciente incertidumbre antes de la publicación de datos económicos en septiembre. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
