Perspectiva de Nvidia
Específicamente, la perspectiva de Nvidia excluyó posibles envíos del modelo H20 a China, ya que no se registraron ventas del H20 a clientes en ese país en el segundo trimestre. Estos elementos, junto con algunas expectativas de ingresos no cumplidas, podrían estar afectando el sentimiento del mercado, a pesar del rendimiento del EPS. El leve superávit en ganancias está siendo opacado por la previsión de ingresos más baja para el tercer trimestre. Esto crea un conflicto clásico entre el rendimiento pasado y las expectativas futuras. Esto sugiere un período de consolidación de precios o mayor volatilidad en lugar de un movimiento claro y directo a corto plazo. La falta de ingresos en los segmentos de centros de datos y computación, combinada con una perspectiva cautelosa que excluye nuevas ventas a China, proporciona un sólido argumento para posiciones bajistas. Estamos viendo un aumento en el interés abierto por opciones de venta que vencen a finales de septiembre de 2025 de más del 15% en la actividad previa al mercado. Esto sugiere que los comerciantes están comprando protección o especulando sobre una caída hacia niveles de soporte clave observados antes este verano.Recompra de Acciones e Impacto en el Mercado
Por otro lado, el programa de recompra de acciones de $60 mil millones proporciona un importante respaldo al precio de las acciones. Vimos una situación similar en 2024, donde la debilidad posterior a las ganancias se borró rápidamente cuando se inició la recompra, recompensando a quienes vendieron opciones de venta aseguradas en efectivo. Los fuertes ingresos por juegos también muestran resiliencia en la parte del negocio orientada al consumidor. Dadas estas señales contradictorias, el enfoque más directo puede estar en la propia volatilidad. La volatilidad implícita para las opciones de NVDA ha saltado a su nivel más alto desde el informe del primer trimestre de 2025, haciendo atractivas estrategias como los straddles o strangles para las próximas semanas. Con el índice VIX del mercado más amplio ya elevado cerca de 18, los operadores claramente se están preparando para un movimiento decisivo una vez que la situación se aclare. Sería prudente observar la acción del precio durante algunas sesiones para ver si surge una tendencia clara de esta indecisión inicial. Esto ocurre mientras la Reserva Federal ha señalado una pausa continua en las tasas, haciendo que el mercado sea muy sensible a las guías de crecimiento de líderes tecnológicos como Nvidia. Presta atención al volumen de opciones semanales fuera del dinero, ya que será el primer indicador de la posición institucional.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
