Indicadores Económicos Y Crecimiento Salarial
Otros indicadores económicos se han debilitado pero siguen siendo positivos, y el crecimiento salarial es una medida importante de las condiciones laborales. La inflación sigue por encima del objetivo del 2%, pero las presiones subyacentes están disminuyendo. Williams describió la política monetaria actual como ligeramente restrictiva, lo que podría cambiar a medida que la inflación y el empleo se estabilicen. Enfatizó la importancia de un enfoque basado en datos y señaló que cada reunión del Comité Federal de Mercado Abierto es “activa”. Los mercados predicen un 84% de probabilidad de una reducción de tasas en septiembre, sujeto a datos de empleo e inflación. Con un funcionario clave de la Fed como Williams señalando que la política es actualmente restrictiva, la puerta para una reducción de tasas en septiembre está claramente abierta. El mercado ya se ha posicionado para esto, con la herramienta CME FedWatch mostrando una probabilidad del 84% de una reducción de 25 puntos básicos en la próxima reunión. Vemos sus comentarios sobre la protección del mercado laboral como una confirmación de que el enfoque de la Fed está cambiando ligeramente de la lucha pura contra la inflación a un enfoque más equilibrado.Próximos Lanzamientos de Datos Y Reacciones del Mercado
Todo ahora depende de los próximos dos lanzamientos importantes de datos antes de la decisión de la Fed en septiembre. Ya vimos el informe de nóminas no agrícolas de julio de 2025 mostrar un aumento moderado de 165,000 empleos, y el último informe del IPC fijó la inflación interanual en 2.8%, lo cual respalda esta inclinación dovish. Si los próximos datos de empleo e inflación de agosto confirman esta tendencia de enfriamiento, una reducción en septiembre será casi segura. Para los operadores de opciones, esta configuración sugiere posicionarse para una disminución de la volatilidad después de la reunión de la Fed, ya que se espera en gran medida una reducción y esto reduciría la incertidumbre. Vender primas a través de estrategias como condor de hierro en el SPX podría ser ventajoso, aprovechando las expectativas del mercado. Sin embargo, una decisión sorpresiva de mantener las tasas provocaría un aumento significativo en la volatilidad, haciendo que cualquier posición corta en volatilidad sea arriesgada hasta después del anuncio. En el mercado de futuros de tasas de interés, los operadores ya tienen una gran cantidad de contratos como los futuros SOFR de diciembre de 2025, apostando por un camino de alivio continuo. El comercio inmediato es estar atentos a cualquier dato que contradiga la narrativa de enfriamiento, ya que esto provocaría un deslizamiento rápido y doloroso de esas posiciones abarrotadas. Estamos observando el rendimiento del Tesoro a 2 años, que al 4.15% refleja estas expectativas de reducción; un movimiento de regreso hacia el 4.30% señalaría que el mercado se está poniendo nervioso.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
