Comentarios de Powell en Jackson Hole
El cambio en la perspectiva se produce después de los comentarios de Powell en Jackson Hole. En esas declaraciones, el enfoque estuvo más en los riesgos del mercado laboral que en las preocupaciones anteriores sobre la inflación persistente y el fuerte empleo. Con un recorte de tasas en septiembre ahora muy probable, deberíamos anticipar un reajuste significativo en los futuros de tasas de interés a corto plazo. La herramienta FedWatch del CME muestra ahora una probabilidad superior al 85% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 18 de septiembre, un gran aumento con respecto al 40% de hace un mes. Los comerciantes deberían considerar posicionarse para tasas más bajas a través de instrumentos como los futuros SOFR, ya que el mercado se alinea con esta nueva línea de tiempo más moderada. Esta expectativa de costos de endeudamiento más bajos es un fuerte impulso para las acciones, especialmente de tecnología y crecimiento. Podemos considerar comprar opciones de compra en índices importantes como el S&P 500 o el Nasdaq 100 para aprovechar este potencial crecimiento. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ya ha bajado por debajo de 14, sugiriendo que la complacencia está creciendo a medida que el mercado ajusta su camino económico.Estrategias de Comercio de Divisas
La previsión de un dólar más débil también debería guiar nuestras estrategias de comercio de divisas. A medida que se espera que las tasas de interés de EE. UU. caigan más pronto y más rápido de lo que se pensaba anteriormente, la ventaja de rendimiento del dólar se está reduciendo. Esto hace que las posiciones largas en divisas como el euro o la libra esterlina frente al dólar, tal vez a través de opciones en los pares EUR/USD o GBP/USD, sean una perspectiva atractiva. Esta perspectiva está respaldada por los últimos datos económicos, que le brindan a la Reserva Federal una justificación para hacer este cambio. El informe de empleo de julio de 2025 mostró un enfriamiento notable, con nóminas no agrícolas que agregaron solo 95,000 empleos, mientras que la tasa de desempleo subió al 4.2%. Al mismo tiempo, la lectura más reciente del Índice de Precios al Consumidor (CPI) fue del 2.8%, marcando el tercer mes consecutivo en que la inflación se mantuvo por debajo del 3%. En el mercado de renta fija, las tasas en descenso significan precios de bonos en aumento. Deberíamos esperar que los rendimientos del Tesoro continúen su descenso, haciendo que las posiciones largas en futuros de Tesoro o opciones de compra en ETFs de bonos como TLT sean rentables. Esta situación se siente similar a lo que vimos en 2019, cuando la Reserva Federal cambió de un ciclo de aumento a uno de reducción, aumentando los precios tanto de bonos como de acciones.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
