Expectativas de Inflación de Julio
Se anticipa que los datos del IPC de julio mostrarán un aumento con respecto a junio. Este aumento se predice en un 2.3%, que se mantiene dentro de la mitad inferior de la banda objetivo del Banco de la Reserva de Australia de 2 – 3%. Consideramos el próximo indicador del IPC de julio como un evento menor que aún podría crear ruido en el mercado a corto plazo. Si bien se espera que la cifra del 2.3% esté cómodamente dentro de la banda objetivo del Banco de la Reserva, cualquier desviación significativa podría causar una reacción inmediata en la moneda. Recordamos cómo un sorprendente 4.0% en mayo de 2024 hizo que el dólar australiano subiera brevemente antes de que el mercado recordara la volatilidad de los datos. El enfoque real para nosotros son los datos de inflación de agosto, que se publicarán el 24 de septiembre. Esta publicación es mucho más importante porque incluye precios de servicios clave, brindando una mejor señal de las presiones de precios internas. Este será el punto de datos más crítico que influirá en la decisión de la tasa de interés del RBA en su reunión del 29 de septiembre.Implicaciones de la Tasa de Interés
Mirando atrás, el RBA ha mantenido la tasa de efectivo estable en 4.35% desde finales de 2023, esperando pruebas definitivas de que la lucha contra la inflación ha sido ganada. Actualmente, el mercado solo está considerando una pequeña posibilidad de un recorte de tasas antes de fin de año, un sentimiento que se ha ido fortaleciendo desde que el desempleo aumentó al 4.2% el mes pasado. Una cifra débil del IPC de agosto podría trasladar drásticamente las expectativas de recortes de tasas hacia finales de 2025, mientras que un número fuerte probablemente solidificaría una postura de “más alto por más tiempo”. Dada esta situación, vemos valor en comprar opciones a corto plazo para comerciar en la volatilidad esperada alrededor de la publicación de datos del 24 de septiembre. Un straddle simple en el AUD/USD nos permite beneficiarnos de un gran movimiento de precios en cualquier dirección, sin tener que apostar si los datos de inflación serán fuertes o débiles. La incertidumbre creciente antes de la reunión del RBA hace que esta sea una estrategia convincente. Otra estrategia es usar futuros de tasas de interés para posicionarse de cara a la próxima reunión del RBA. Si anticipamos un informe de inflación de agosto débil, podríamos comprar Futuros de Tasa de Efectivo Interbancaria a 30 días, apostando a que el RBA adoptará un tono más suave. Esto proporciona una forma directa de comerciar con las expectativas cambiantes de política monetaria en el próximo mes. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a comerciar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
