Convicción Fuerte del Mercado
La alta demanda por las notas a 2 años, evidenciada por el significativo ajuste de -1.5 puntos básicos, señala una fuerte convicción del mercado. Los postores fueron tan agresivos que aceptaron un rendimiento mucho más bajo que el que se estaba negociando momentos antes de la subasta. Esto es una clara señal de que los inversionistas se están posicionando para tasas de interés más bajas en el futuro cercano. Este sentimiento se refuerza por datos económicos recientes que muestran una clara tendencia a la baja. El informe CPI de julio de 2025, por ejemplo, indicó que la inflación subyacente cayó al 2.8%, acercándose a la meta del 2% de la Reserva Federal. Esto, junto con el informe de empleo del mes pasado, que fue más débil de lo esperado con solo 95,000 nuevas nóminas, le da a la Reserva Federal espacio para considerar recortes de tasas más adelante este año.Estrategias de Inversión para Comerciantes
Para los comerciantes de derivados, esto sugiere que posicionarse para la caída de los rendimientos a corto plazo debe ser un enfoque principal. Creemos que comprar contratos de futuros vinculados a la tasa SOFR, como los que vencen a finales de 2025 o principios de 2026, es una forma directa de expresar esta perspectiva. Estas posiciones serán rentables si la Reserva Federal recorta las tasas, o si el mercado sigue proyectando una alta probabilidad de tales recortes. Otra estrategia a considerar implica la curva de rendimientos. Con una demanda tan fuerte anclando el corto plazo, hay una buena posibilidad de que la curva de rendimientos se empine si los temores de inflación a largo plazo permanecen incluso ligeramente elevados. Este “empinamiento alcista” se puede jugar comprando futuros de notas del Tesoro a 2 años mientras se venden simultáneamente futuros de notas a 10 años. La demanda abrumadora en esta subasta sugiere que la volatilidad del mercado de bonos puede disminuir a medida que el camino de la Reserva Federal se vuelve más predecible. Por lo tanto, las estrategias de opciones que se beneficien de la disminución de la volatilidad, como vender straddles en futuros del Tesoro o comprar puts en el Índice MOVE, podrían resultar efectivas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
