Estabilidad de la Divisa y Nuevos Planes de Impuestos
Kato se abstuvo de comentar sobre los niveles actuales del mercado de divisas, pero indicó una preferencia por mayor estabilidad en el comercio del yen. Más allá de los asuntos monetarios, mencionó que está al tanto de las discusiones sobre un nuevo plan fiscal sin detallar su uso como fuente de financiamiento. Kato anticipa que los partidos en el poder y la oposición discutirán más sobre estrategias de financiamiento mientras planean abolir el impuesto sobre el combustible. Los niveles de tasas de interés están sujetos a diversas influencias, y él estará monitoreando de cerca el mercado de Bonos del Gobierno Japonés (JGB) para cualquier cambio.La Reciente Caída del Yen y Riesgos de Intervención
La alarma del Ministro de Finanzas es una respuesta directa a la reciente caída del yen, que ha llevado a la relación USD/JPY a superar el umbral de 165 a principios de esta semana. Este tipo de aviso verbal ha sido históricamente el paso final antes de que el Ministerio de Finanzas tome medidas directas en los mercados de divisas. Debemos considerar esto como una señal seria de que el riesgo de intervención oficial ha aumentado dramáticamente. El problema central que impulsa la debilidad del yen es la persistente diferencia de tasas de interés entre un Banco de Japón con tasas cercanas a cero y un Reserva Federal que se mantiene por encima del 5%. A pesar de que el informe de inflación básica de Japón de julio mostró un aumento del 2.8%, el BoJ no ha indicado que abandonará su política flexible. Esto hace que mantener posiciones cortas en yen sea muy rentable para los especuladores, un hecho que el ministro está claramente apuntando. Solo necesitamos mirar hacia el otoño de 2022 para encontrar un modelo de lo que podría suceder a continuación. En ese entonces, advertencias similares fueron seguidas por una intervención masiva de compra de yenes cuando la tasa dólar-yen cruzó 150. Las posiciones cortas especulativas actuales sobre el yen están, según se informa, en los niveles más altos desde ese período, creando un comercio concurrido vulnerable a una fuerte presión. Para los comerciantes de derivados, este ambiente sugiere que la volatilidad implícita en los pares de yen está a punto de aumentar. Deberíamos considerar comprar opciones de venta (put) de USD/JPY que estén fuera del dinero y con vencimiento corto como una apuesta directa y rentable a una caída repentina impulsada por la intervención. Continuar aprovechando la tendencia alcista es ahora una propuesta mucho más arriesgada, ya que la posibilidad de una inversión repentina y brusca ha crecido significativamente. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
