Fase de Consolidación del Oro
El oro está esencialmente en modo de espera, anticipando un movimiento decisivo fuera de su actual fase de consolidación. Las acciones de la Reserva Federal y la respuesta del mercado de bonos se espera que jueguen un papel importante en el próximo movimiento del oro. Las tasas de interés más altas generalmente representan desafíos para el oro; sin embargo, las tasas reales son las que realmente impactan su desempeño. Monitorear la inflación y los rendimientos del Tesoro será crítico, ya que influyen en las tasas reales, que a su vez afectan al oro. Vemos que el oro se mantiene estable alrededor de $3,366, atrapado en un rango estrecho desde finales de mayo de 2025. Esta consolidación sigue a un importante aumento a principios de año que fue impulsado por expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. Por ahora, el promedio móvil de 100 días está proporcionando un sólido soporte, manteniendo el interés de los compradores. El mercado ha incorporado en gran medida los dos recortes de tasas de la Fed de principios de este año, que llevaron la tasa objetivo al 4.00%. Sin embargo, la última lectura del IPC de julio, que se sitúa en un persistente 3.1%, ha generado algunas dudas sobre el ritmo de futuros alivios. Esta incertidumbre es la principal razón de la actual falta de impulso.Posibles Movimientos del Mercado
Por lo tanto, debemos prestar atención al mercado de bonos muy de cerca para obtener pistas. Con el rendimiento del Tesoro a 10 años en 3.8%, el rendimiento real es solo del 0.7%, lo que es suficientemente bajo para mantener soportados al oro a estos precios altos. Si los próximos datos de inflación empujan ese rendimiento real más cerca de cero o negativo, podría desencadenar el próximo gran aumento. Para los operadores de derivados, esta acción lateral sugiere que las primas de opciones pueden ser atractivas para estrategias que se benefician de la baja volatilidad, como la venta de estrangulaciones fuera del rango reciente. Sin embargo, este período de calma es poco probable que dure, especialmente con datos económicos importantes a punto de ser liberados. Esto sugiere que hay que prepararse para un cambio de precio significativo. Para prepararse para un rompimiento, comprar opciones de compra a largo plazo podría ser una estrategia prudente para capturar el aumento si la inflación sorprende al alza y los rendimientos reales caen. Por el contrario, si vemos signos de desinflación acelerándose más rápido de lo que el mercado espera, las opciones de venta ofrecerían protección contra una caída por debajo del rango actual. El desencadenante clave será el próximo informe del IPC y el tono de la Fed en la reunión de septiembre.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
