El par USDCAD ha disminuido, influenciado por los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Powell, en el Simposio de Jackson Hole. Las declaraciones de Powell aumentaron las expectativas de un posible recorte de tasas en septiembre, ahora con un 85% de probabilidad. Los comerciantes anticipan 54 puntos básicos de reducción para fin de año, con ajustes en las expectativas de tasas de interés de EE. UU. afectando al USD. Ahora la atención se dirige al próximo informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE. UU., que influirá en las previsiones de tasas de interés. Datos sólidos podrían cambiar la probabilidad de recortes de tasas a un 50/50, mientras que datos más débiles podrían reforzar las expectativas moderadas. En Canadá, la inflación ha aumentado de manera constante, manteniéndose cerca del límite superior del objetivo, mientras que los informes recientes sobre empleo han sido positivos.

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El Banco de Canadá mantuvo las tasas de interés sin cambios, pero dejó espacio para ajustes dependiendo de los datos de crecimiento e inflación, con una reducción esperada de 23 puntos básicos para fin de año. En el gráfico diario de USDCAD, los vendedores probablemente apunten a una caída hasta el nivel 1.36, mientras que los compradores buscan 1.40 si los precios superan 1.3860. En el gráfico de 4 horas, una línea de tendencia principal apoya el impulso alcista, con compradores apuntando a 1.40 y vendedores considerando una ruptura a 1.36. El gráfico de 1 hora ofrece información limitada, manteniendo estrategias similares para compradores y vendedores. Los datos próximos incluyen la confianza del consumidor de EE. UU., los pedidos de desempleo y las cifras del PIB canadiense. La reciente postura moderada de la Reserva Federal en Jackson Hole ha puesto al dólar estadounidense bajo presión significativa. El mercado ahora está considerando un 85% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre de 2025, lo que ha cambiado el impulso del par USDCAD. Esto crea una oportunidad clara para posicionarse ante una mayor debilidad del dólar estadounidense en las próximas semanas. La divergencia fundamental entre los bancos centrales es marcada, ya que la inflación subyacente de Canadá continúa cerca del 3%, respaldada por una reciente sorpresa al alza en su informe de empleo de julio de 2025. En contraste, los últimos datos del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. de julio de 2025 mostraron que la inflación se moderó al 2.7%, otorgando a la Fed más espacio para flexibilizar la política. Esta diferencia de políticas hace que vender dólares estadounidenses contra dólares canadienses sea una narrativa atractiva.

Reacciones del mercado y datos económicos

Para los comerciantes que anticipan una debilidad continua de USDCAD, comprar opciones de venta con un precio de ejercicio en 1.36 o menos parece prudente. Esta estrategia capitaliza el impulso a la baja mientras define el riesgo, especialmente si el precio no logra mantenerse por encima de la línea de tendencia ascendente principal. Veríamos cualquier repunte hacia el nivel 1.3860 como una oportunidad para aumentar las posiciones bajistas. Por el contrario, un sorprendentemente fuerte informe de empleo de EE. UU., quizás superior a 250,000, podría deshacer rápidamente estas apuestas moderadas y enviar a USDCAD al alza. En este escenario, los comerciantes podrían usar opciones de compra para posicionarse para una ruptura por encima del nivel de 1.3860. El objetivo principal en ese caso se desplazaría hacia el umbral de 1.40. Los próximos datos económicos, particularmente el índice de precios PCE de EE. UU. y el PIB canadiense este viernes, introducirán una volatilidad significativa. Este entorno es adecuado para estrategias como straddles o strangles para aquellos que esperan un gran movimiento de precios pero no están seguros de la dirección. Estos informes serán críticos para confirmar si la tendencia de enfriamiento económico de EE. UU. continúa.

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