Niveles de Actividad del Mercado
Los futuros de EE. UU. se han calmado, tras las ganancias del viernes, con los futuros del S&P 500 bajando marginalmente un 0.1%. Con el feriado bancario de verano en el Reino Unido, el comercio ha sido más tranquilo, ya que los mercados hacen una pausa antes de que Wall Street reanude la actividad. Los futuros de fondos de la Fed indican una probabilidad del 87% de una reducción de 25 puntos base en las tasas de interés. A pesar de esta alta probabilidad, los mercados siguen siendo cautelosos, no asumiendo completamente la decisión para septiembre como definitiva hasta que el informe de empleo de EE. UU. del 5 de septiembre brinde más información. Después de las señales dovish de la Fed la semana pasada, estamos viendo que el mercado se detiene, lo cual es típico para un lunes tranquilo. Con un 87% de probabilidad de una reducción de tasas ya incorporada para septiembre, el camino de menor resistencia parece ser corto en el dólar y largo en acciones. Sin embargo, esta alta probabilidad también significa que el mercado es vulnerable a cualquier sorpresa. El próximo informe de empleo de EE. UU. del 5 de septiembre es ahora el evento más importante en el calendario. Hemos visto que las solicitudes iniciales de desempleo han aumentado ligeramente en el último mes, promediando alrededor de 230,000, lo que apoya la idea de un mercado laboral en enfriamiento y una reducción de tasas por parte de la Fed. Un número significativamente más fuerte de lo esperado podría provocar una revalorización violenta y hacer que el dólar suba drásticamente.Estrategias de Inversión
Dada esta situación, la volatilidad implícita parece barata, con el índice VIX actualmente negociándose cerca de un bajo 13.5. Esto sugiere que el mercado está complacido antes de la publicación de datos importantes que podrían cambiar la política de la Fed. Para los comerciantes de derivados, esto representa una oportunidad para comprar volatilidad cuando es económica. Una estrategia sencilla es considerar opciones sobre principales índices bursátiles que venzan poco después del informe de empleo. Un straddle o strangle largo en el S&P 500 tendría ganancias de un gran movimiento en cualquier dirección, ya sea que los datos sean sorprendentemente fuertes o excepcionalmente débiles. Esta jugada no se trata de elegir una dirección, sino de apostar que la calma actual del mercado se romperá. El dólar también es un punto focal clave, ya que lucha por encontrar su equilibrio. Esta debilidad está justificada por los recientes datos del IPC básico, que con una tasa anual del 3.1% es la más baja que hemos visto desde principios de 2024. Una operación contraria con un riesgo definido sería comprar opciones de compra baratas, fuera del dinero, sobre el dólar estadounidense, que se beneficiarían de una sorpresa en el informe de empleo que obligue al mercado a replantear la certeza de una reducción de tasas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
