La próxima semana presentará lanzamientos económicos clave, incluidos el PCE de EE. UU., el IPC de Australia y Tokio, y las actas de los bancos centrales del BCE y el RBA. Otros datos notables incluirán el PIB de Canadá y datos de actividad de Japón. El lunes, el PBoC mantendrá las Tasas Preferenciales de Préstamo, mientras que el martes se incluirán las actas del RBA y el Riksbank. Los informes indican que el RBA mostrará un recorte de tasas de 25 puntos básicos con proyecciones de moderación en la inflación. Del mismo modo, se prestará especial atención a las actas del Riksbank en busca de información sobre la inflación.

Aspectos destacados del miércoles

El miércoles, se espera que los datos del IPC australiano aumenten, lo que podría afectar las expectativas de relajación del RBA. Ese mismo día, Nvidia公布 sus ganancias trimestrales, con riesgos relacionados con China que podrían afectar su pronóstico. El jueves se presentarán las actas del BCE, manteniendo las tasas con un enfoque basado en datos. El IPC de Tokio el viernes podría mostrar una desaceleración en la inflación al 2.6%. Los datos del PCE de EE. UU. del viernes, tras recientes lecturas del IPC y PPI, serán cruciales para evaluar las presiones inflacionarias. Se espera que el PIB canadiense del segundo trimestre indique un ligero crecimiento, con el BoC deliberando sobre pasos futuros en medio de señales mixtas de actividad económica e inflación. La imagen económica más amplia se mantiene cautelosa, con posibles cambios de política dependiendo de las señales de datos que vengan. El informe del CPI del miércoles es el evento clave a seguir, ya que cualquier lectura de inflación sorprendentemente alta podría provocar un aumento brusco y temporal en el AUD a medida que se deshacen rápidamente las apuestas por recortes de tasas.

Ganancias de Nvidia y estrategias de mercado

Todos los ojos estarán puestos en las ganancias de NVIDIA este miércoles, pero el enfoque principal será en las proyecciones de ingresos de la compañía relacionadas con China. Las acciones ya han subido más del 90% este año, por lo que cualquier indicio de precaución por parte de la dirección podría desencadenar una fuerte corrección. Con la volatilidad implícita de las opciones semanales que vence después del informe por encima del 120%, el mercado está preparado para un gran movimiento en el precio, lo que sugiere que comprar combinaciones de opciones para jugar un gran movimiento en cualquier dirección es una estrategia viable. No esperamos sorpresas de las actas de la reunión del Banco Central Europeo el jueves, ya que el banco parece estar firmemente en un patrón de espera. Los últimos datos de inflación del Eurozona en julio cayeron al 1.8%, dando a los formuladores de políticas pocas razones para desviarse de su enfoque basado en datos. Este panorama estable sugiere que las estrategias de negociación en rango en el EUR/USD, como vender opciones de venta y compra fuera del dinero para recoger primas, deberían seguir siendo efectivas. El punto de datos más crítico esta semana es el informe de inflación PCE de EE. UU. del viernes, que influirá directamente en la decisión de la Reserva Federal el próximo mes. Recordamos la volatilidad del mercado a finales de 2024, cuando una serie de informes de inflación elevados forzaron a la Fed a retrasar su ciclo de relajación, y actualmente, los futuros de fondos federales están predecidos con un 65% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre. Si el número de PCE básico resulta ser más alto que el aumento mensual esperado del 0.26%, esas probabilidades disminuirán, fortaleciendo probablemente al dólar estadounidense y presionando a los futuros de índices de acciones. Para Canadá, se observarán de cerca los datos del PIB del segundo trimestre el viernes, tras mostrar la economía signos de estancamiento en la primavera. Con las actas del Banco de Canadá revelando un debate sobre la necesidad de más apoyo económico, un informe de PIB débil casi seguramente consolidaría las expectativas de un recorte de tasas más adelante este año. Los comerciantes deben prepararse para una mayor volatilidad en el dólar canadiense, ya que una contracción probablemente enviaría la moneda a la baja frente al dólar estadounidense.

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