Previsiones del Mercado
Se proporcionarán previsiones y actualizaciones de precios de tasas antes de los eventos de esta semana para ayudar a comprender los posibles impactos en el mercado. Esta información es vital para construir escenarios sobre los cambios necesarios para alterar estas expectativas. Con riesgos de eventos importantes como los datos de inflación de Canadá y el Reino Unido, una decisión del Banco de Nueva Zelanda y el simposio de Jackson Hole en el calendario, el mercado parece complacido. La volatilidad implícita es baja porque pocos esperan que los bancos centrales alteren drásticamente sus caminos a corto plazo. Este entorno es ideal para comprar opciones, ya que son relativamente baratas y ofrecen rendimientos desiguales en caso de sorpresas. Debemos prestar atención al próximo informe del IPC canadiense. Después de que el Banco de Canadá iniciara su ciclo de recortes con una reducción de 25 puntos básicos en junio de 2025, los mercados han fijado una alta probabilidad de otro recorte en octubre. Un número de inflación sorprendentemente alto, digamos por encima del 2.8%, desafiaría este consenso y podría causar un movimiento brusco en los swaps de tasas de interés canadienses y el dólar canadiense. La situación es diferente para el Reino Unido, donde la inflación subyacente se ha mantenido persistentemente por encima del 3% durante la mayor parte de 2025, retrasando el primer recorte del Banco de Inglaterra. Los comerciantes deberían posicionarse para un aumento en el IPC, que podría empujar las expectativas de recortes de tasas hacia 2026. Mire opciones en el par GBP/USD para aprovechar este potencial de revalorización de un tono más agresivo.Orientación y Estrategias de la Reserva Federal
El evento principal será la orientación de la Reserva Federal desde Jackson Hole, especialmente ya que el último informe de empleo de EE. UU. para julio de 2025 mostró que el crecimiento de los salarios se enfrió al 3.5%, el ritmo más lento desde 2022. Estos datos suaves tienen al mercado inclinado a ser cauteloso, por lo que cualquier lenguaje firme en contra de recortes de tasas pronto sería una gran sorpresa. Esto hace que las operaciones de larga volatilidad, utilizando opciones en el S&P 500 o incluso en el VIX, sean una estrategia prudente antes del simposio. Mirando hacia atrás a las reacciones agudas del mercado a lo largo de 2023 y 2024, sabemos que los períodos de baja volatilidad a menudo terminan abruptamente cuando las narrativas de los bancos centrales son desafiadas por los datos. La decisión del RBNZ añadirá otra capa, pero la estrategia general para las próximas semanas es clara. Deberíamos identificar dónde las opciones son más baratas y posicionarnos para que las actuales expectativas de tasas del mercado sean incorrectas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
