Oportunidad para Australia
Australia, el segundo mayor exportador de canola, podría beneficiarse de esta oportunidad al recuperar acceso al mercado tras una larga prohibición. Sin embargo, es poco probable que compense completamente la deficiencia a menos que la necesidad de importación de China disminuya considerablemente. Los funcionarios canadienses expresaron su decepción con la decisión de Pekín y manifestaron su disposición para participar en conversaciones que reduzcan las tensiones comerciales. La canola, utilizada para aceite de cocina y alimento animal en China, sigue siendo el mayor cultivo de efectivo de Canadá. Esperamos presión a la baja inmediata y continua sobre los contratos de futuros de canola en ICE Canadá. La pérdida de China, el principal comprador, crea un notable exceso de oferta en Canadá que no se puede absorber rápidamente. Con las proyecciones de Statistics Canada que ya anticipan una cosecha saludable de 2025 de más de 20 millones de toneladas en su informe de julio, este exceso de oferta probablemente empujará los precios a la baja en las próximas semanas.Dinámica del Mercado y Estrategia
Esto crea una clara oportunidad en semillas oleaginosas sustitutas, principalmente la soja. China necesitará reemplazar millones de toneladas de canola para sus industrias de aceite de cocina y alimentación animal, haciendo de la soja la alternativa lógica. Ya hemos visto un aumento del 4% en los futuros de soja en CBOT la semana pasada, y anticipamos que esta tendencia continuará a medida que los gerentes de compras de China aseguren nuevas líneas de suministro. El mercado de divisas reflejará esta divergencia en las fortunas agrícolas. Vemos una fuerte razón para tomar una posición larga en el dólar australiano frente al dólar canadiense (AUD/CAD). Australia, como el segundo mayor exportador de canola, está en posición de capturar parte de la demanda desplazada, lo que debería apoyar su moneda. Históricamente, hemos visto que la capacidad de exportación de Australia ha sido probada, como durante las interrupciones comerciales anteriores a principios de los 2020, lo que sugiere que no pueden reemplazar completamente el volumen de Canadá. Aun así, el sentimiento inmediato favorecerá a los exportadores australianos. Los datos de la Oficina Australiana de Estadísticas para el segundo trimestre de 2025 ya mostraron una reducción en los inventarios de granos, lo que significa que cualquier nueva demanda a gran escala será positiva para sus precios. Además, anticipamos debilidad para el dólar canadiense frente al dólar estadounidense. La pérdida de un mercado de exportación de C$5 mil millones, que representó la canola en 2024, es un negativo significativo para el balance comercial de Canadá. Este desarrollo podría complicar la política del Banco de Canadá, ya que un golpe a un importante sector de exportación podría justificar una postura más cautelosa en la economía. Los comerciantes deben considerar la compra de opciones de venta sobre futuros de canola para protegerse o especular sobre nuevas caídas en los precios. Al mismo tiempo, las opciones de compra sobre futuros de soja parecen atractivas para capturar la posible demanda anticipada. Esta estrategia aborda ambos lados de la interrupción comercial mientras se gestiona el riesgo. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
