Los Analistas Predicen Recorte de Tasa
Muchos analistas ya habían anticipado un recorte de tasas en los próximos tres meses. La revisión de Nomura refleja una creciente confianza en una intervención anticipada de la Reserva Federal. Ahora vemos que la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés con una disminución del 0.25% en septiembre. Este cambio de perspectiva se basa en un claro enfriamiento en el mercado laboral estadounidense y en menores riesgos de inflación. Anticipamos dos recortes más del mismo tamaño, uno en diciembre y otro en marzo de 2026. Esta visión está respaldada por datos económicos recientes publicados este mes. El informe de empleo de julio mostró que la economía añadió solo 155,000 empleos, por debajo de las expectativas, mientras que la tasa de desempleo subió al 4.1%. De manera similar, el último informe del Índice de Precios al Consumidor reveló que la inflación central ha caído a una tasa anual del 2.8%, acercándose al objetivo de la Fed. Para los traders de derivados, esto significa posicionarse para tasas de interés a corto plazo más bajas en las próximas semanas. Creemos que comprar contratos de futuros del Índice de Financiación Asegurada Overnight (SOFR) para entrega a finales de 2025 y principios de 2026 es una forma directa de operar con esta expectativa. Estos contratos deberían aumentar su valor a medida que el mercado valore plenamente los próximos recortes de tasas.Impacto en los Mercados
En los mercados de acciones, una política más favorable de la Fed debería ayudar a los precios de las acciones. Consideraríamos comprar opciones de compra en índices principales como el S&P 500, ya que menores costos de endeudamiento tienden a aumentar las ganancias corporativas y el sentimiento del inversor. Esta estrategia ofrece una forma de riesgo definido para capturar un potencial aumento antes de la reunión de septiembre. Históricamente, cuando la Reserva Federal señala un cambio claro hacia la relajación, como lo hizo a mediados de 2019, la volatilidad del mercado tiende a estabilizarse después de un ajuste inicial. Esto sugiere que la volatilidad implícita, medida por el VIX, podría disminuir después del anuncio de septiembre que clarifique la dirección de la Fed. Los traders podrían considerar estrategias que se beneficien de la caída de la volatilidad una vez confirmado el recorte. Un recorte de tasas también podría ejercer presión a la baja sobre el dólar estadounidense. Vemos oportunidades en derivados de divisas, como tomar posiciones largas en futuros de euro o yen contra el dólar. Esto se debe a que tasas de interés más bajas en EE. UU. hacen que el dólar sea menos atractivo para los inversores extranjeros.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
