Declaraciones de la Secretaria del Tesoro Bessent
La Secretaria del Tesoro, Bessent, expresó su deseo de que se confirme al nominado de la Reserva Federal, Miran, antes de la reunión de septiembre y sugirió un recorte de tasas de 50 puntos básicos. Miran señaló una inflación mínima impulsada por aranceles, sugirió que la desinflación podría ocurrir a medida que cambien las políticas de inmigración y abogó por mejorar las tasas de respuesta a encuestas. El presidente del Fed de Richmond, Barkin, y el presidente del Fed de Kansas City, Schmid, comentaron sobre la inflación y la política, con Barkin adoptando una postura más dura sobre la resiliencia del consumo y Schmid abogando por mantener una postura moderadamente restrictiva. A pesar de la solicitud de EJ Antoni de suspender el informe mensual de empleo, la Casa Blanca confirmó que continuará. El déficit presupuestario se amplió a $-291 mil millones, superando las expectativas, mientras que los ingresos por aranceles de julio fueron de $29.6 mil millones. Los futuros del petróleo crudo cayeron por debajo de la media móvil de 100 horas, y Bitcoin se transaccionó por encima de $120,000, marcando un máximo cercano por el día. El dólar estadounidense cerró a la baja frente a las principales monedas, afectado por la dinámica general del mercado.Estrategias de Mercado e Implicaciones
Dado que la fecha de hoy es 12 de agosto de 2025, el mercado está anticipando de manera agresiva un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal para septiembre. Esto se refleja en la probabilidad del 90% asignada por los traders, a pesar de que la inflación subyacente mostró su mayor aumento en seis meses. Esto recuerda a la acción del mercado a mediados de 2019, cuando los traders anticiparon el eventual cambio de política de la Fed apostando de manera confiada por recortes. Con los índices bursátiles alcanzando nuevos máximos históricos, deberíamos considerar la compra de opciones de compra para participar en el impulso alcista. Sin embargo, dado que los miembros de la Fed, Barkin y Schmid, están señalando precaución, hay un riesgo de retroceso. Dado que el índice VIX, que mide la volatilidad esperada, probablemente esté bajo cerca de estos máximos de mercado, comprar algunas opciones de venta fuera del dinero sobre el S&P 500 sería una forma relativamente económica de proteger nuestras posiciones largas. El dólar estadounidense se está debilitando en general, lo que es una consecuencia directa de la expectativa del mercado de tasas de interés más bajas. Debemos ver esto como una clara tendencia a seguir en las próximas semanas. Utilizar derivados para vender en corto el dólar, por ejemplo, comprando opciones de compra sobre ETF de divisas como FXE (para el euro) o FXY (para el yen), nos permite beneficiarnos de este movimiento. El mercado de bonos también está enviando una señal fuerte, con la curva de rendimiento empinándose a medida que los rendimientos a corto plazo caen y los rendimientos a largo plazo aumentan. Este es un patrón clásico que vemos justo antes de que la Fed inicie un ciclo de relajación. Podemos operar esto directamente a través de estrategias de diferencia de curva de rendimiento, como mantener posiciones largas en futuros de notas del Tesoro a 2 años mientras vendemos en corto futuros de notas a 10 años. Debemos prestar especial atención al próximo simposio económico de Jackson Hole, que generalmente ocurre a fines de agosto. Este será un evento crítico donde los funcionarios de la Fed podrían validar la expectativa del mercado de un recorte o rechazarlo contundentemente. Históricamente, los comentarios de este simposio pueden causar una volatilidad significativa en el mercado, por lo que debemos estar preparados para movimientos de precios bruscos en ese momento. Los precios del petróleo crudo en descenso, ahora por debajo del nivel clave de $64, brindan otra razón para creer que la inflación general se mantendrá controlada. Esto apoya la narrativa de un recorte de tasas y ejerce presión a la baja sobre las acciones energéticas. Podemos utilizar opciones de venta sobre futuros de petróleo o ETF del sector energético para capitalizar esta tendencia bajista.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
