Enfoques Futuros e Independencia Política
Kaplan aspira a enfoques futuros que sean poco convencionales pero mantengan la independencia política. Subraya la importancia de basar la toma de decisiones en datos precisos. Estamos considerando una posible reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal en septiembre. El mercado se ha inclinado hacia esto, con futuros de fondos de la Fed que ahora estiman alrededor de un 85% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos el próximo mes. Este sentimiento se fortaleció tras el último informe de empleo de julio de 2025, que mostró que la contratación se desaceleró a 150,000 y la tasa de desempleo aumentó al 4.2%. Esto sugiere una estrategia para los comerciantes que utilizan derivados de tasas de interés a corto plazo, como los futuros de SOFR, que podría ser posicionarse para tasas más bajas antes de la reunión de septiembre. Sin embargo, debemos tener cuidado, ya que el camino a seguir no es claro. Se considera que esto podría no ser el inicio de una serie agresiva de recortes. Creemos que la Fed será cautelosa, ya que los datos más recientes de inflación del IPC para julio de 2025, aunque más bajos en 3.1%, todavía están muy por encima de su objetivo del 2%. Esto significa que cualquier recorte probablemente se enmarcará como un ajuste cauteloso, no como un cambio total hacia una política más flexible. Esto crea un entorno donde un “recorte agresivo” podría sorprender a los mercados y aumentar la volatilidad.Estrategias para Comerciantes en Medio de la Incertidumbre
Dada esta incertidumbre, las opciones sobre índices o tasas de interés podrían ser útiles. Los comerciantes podrían considerar estrategias que se beneficien de un aumento en la volatilidad, especialmente alrededor del próximo informe de inflación de agosto y el simposio de Jackson Hole a finales de este mes. Vimos un enfoque similar durante el ajuste de mitad de ciclo de 2019, cuando la Fed recortó tasas pero indicó que no era un camino predeterminado. La perspectiva a largo plazo es que la Fed tiene margen para alrededor de 75 a 100 puntos básicos de recortes totales. Esto eventualmente llevaría la tasa de política hacia un rango de 3.25% a 3.50%. El viaje, sin embargo, probablemente será lento y se extenderá durante muchos meses o incluso más. En última instancia, debemos confiar en los datos entrantes por encima de todo. Los próximos catalizadores importantes serán los informes de IPC y empleo de agosto, que se publicarán antes de la reunión de septiembre. Estas cifras serán vitales para confirmar si la Fed actuará el próximo mes y tendrán una gran influencia en la posición del mercado en las próximas semanas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
