El par USDCHF se mantiene en un rango después de una venta masiva, con los traders anticipando el informe de IPC de EE. UU. para obtener dirección. Desde el informe de Nóminas No Agrícolas, el USD se ha debilitado, ya que las expectativas del mercado se están moviendo hacia la reducción de tasas, con 57 puntos básicos de recortes de tasas descontados para fin de año, en comparación con 35 puntos básicos anteriormente.

Enfoque en el IPC de EE. UU.

La atención se centra en el próximo informe de IPC de EE. UU., ya que recientes declaraciones de la Reserva Federal indican que podría haber un recorte de tasas en septiembre. Para el USDCHF, el análisis técnico muestra que se comercia por encima de la zona de soporte clave alrededor de 0.8050 en el gráfico diario, con los compradores fijándose en el nivel 0.84 y los vendedores anticipando una caída a nuevos mínimos cíclicos. En el marco de tiempo más corto de 4 horas, una línea de tendencia ascendente menor apoya la estructura alcista, con un enfoque significativo en la zona de soporte. En el gráfico de 1 hora, el soporte menor en 0.8090 sugiere interés de los compradores por un repunte hacia 0.84, mientras que los vendedores buscan romper por debajo para extender una corrección. El informe de IPC de EE. UU. hoy podría overshadow los aspectos técnicos. Los próximos catalizadores incluyen el Índice de Precios al Productor y las Solicitudes de Desempleo el jueves, y las Ventas Minoristas y la Confianza del Consumidor el viernes. Se aconseja monitorear las declaraciones de la Reserva Federal, especialmente después del IPC, para obtener más información. Con el dólar debilitándose desde que el informe de Nóminas No Agrícolas de julio de 2025 fue débil con 150k, estamos viendo al USDCHF mantenerse justo por encima del soporte clave. El mercado ha descontado agresivamente dos recortes de tasas de la Reserva Federal antes del fin de año. Esta anticipación ha mantenido al par en un rango ajustado mientras todos esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. de hoy para obtener dirección. Nuestro enfoque está en el próximo informe de IPC de julio de 2025, que será fundamental para la toma de decisiones de la Fed. Dado que la inflación básica ha estado en tendencia a la baja desde el 3.4% que vimos a principios de año, otra cifra débil por debajo del 3.0% esperado probablemente solidificaría un recorte de tasas en septiembre. En este escenario, consideraríamos comprar opciones de venta (put) de USDCHF con un precio de ejercicio por debajo del importante nivel de soporte de 0.8050 para apuntar a nuevos mínimos.

Posibles Estrategias de Trading

Por otro lado, si los datos de inflación resultan ser sorprendentemente altos, podrían desafiar las suposiciones del mercado sobre un enfoque más suave y desencadenar un fuerte repunte del dólar. Los traders podrían entonces considerar vender opciones de venta garantizadas en efectivo en el soporte de 0.8050 o comprar opciones de compra (call) apuntando al nivel de 0.8400. Esta estrategia se basa en la idea de que el fuerte soporte técnico se mantendrá durante un repunte del dólar. El Banco Nacional Suizo permanece al margen después de haber pausado su ciclo de reducción de tasas durante gran parte de 2025, dejando su tasa de política en 1.00%. Esta estabilidad política hace que el movimiento del franco suizo dependa en gran medida del próximo movimiento del dólar. El ruido político, como las discusiones sobre aranceles en EE. UU., añade una capa de riesgo pero es un factor secundario por ahora. Dada la incertidumbre, un straddle de opciones, comprando tanto una opción de compra como una opción de venta con vencimiento en septiembre de 2025, podría ser una forma prudente de operar la volatilidad esperada del informe de IPC. La volatilidad implícita en las opciones de USDCHF ha aumentado en días recientes, reflejando la anticipación del mercado de un movimiento de precios significativo. Esta estrategia permite beneficiarse de un gran movimiento, independientemente de la dirección.

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