Impacto De Los Aranceles En La Inflación

Los analistas del mercado están enfocados en si los aranceles impactarán los precios al consumidor, mientras se examinan detenidamente los números del IPC de EE. UU. Los aranceles de China podrían mostrar un efecto más pronunciado en lugar de los aranceles recíprocos, especialmente ya que las conversaciones comerciales parecen haberse estabilizado. La investigación sugiere que los exportadores extranjeros han absorbido el 14% de los costos de los aranceles, que se espera que suban al 25%. Los consumidores estadounidenses han absorbido el 22% de los costos, potencialmente aumentando al 67%. Actualmente, las empresas en EE. UU. han absorbido más de la mitad, pero esta parte podría reducirse a menos del 10%. Los aranceles han elevado los niveles de precios del núcleo PCE en un 0.20%, con otro 0.16% esperado en julio y un adicional del 0.5% de agosto a diciembre. Esto podría dejar la inflación del núcleo PCE en un 3.2% para diciembre, asumiendo que la inflación subyacente permanezca en un 2.4%. Los números de inflación afectan en gran medida la perspectiva de la Reserva Federal, con los operadores asumiendo un recorte de tasas en septiembre. Los mercados probablemente mantendrán el status quo si la inflación se alinea con las expectativas. Sin embargo, un número más bajo podría abrir el debate sobre la extensión de los recortes de tasas necesarios. Actualmente, los operadores prevén un 89% de probabilidad de un recorte de tasas en septiembre con aproximadamente 57 puntos básicos considerados hasta fin de año. Las estimaciones del IPC de los analistas varían, indicando diferentes opiniones sobre los cambios en la inflación del núcleo y la inflación general.

Impacto En Los Mercados Y Estrategias

Estamos observando si el impacto de los aranceles finalmente aparecerá en el informe de inflación de hoy. El enfoque principal está en los bienes básicos, ya que el análisis sugiere que los consumidores están a punto de soportar una parte mucho mayor de estos costos. Esto podría empujar la inflación del núcleo hacia el 3.2% a finales de año, creando un desafío para la Reserva Federal. Esto sigue al informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de la semana pasada para julio de 2025, que ya mostró un aumento mensual del 0.5%, sorprendiendo a muchos. Ese aumento fue impulsado por los costos de los bienes importados, lo cual es una fuerte señal de que las empresas ya no están absorbiendo el costo total de los aranceles. Creemos que esta presión ahora está pasando al nivel del consumidor. Con el mercado casi seguro de un recorte de tasas en septiembre, el principal riesgo para los operadores es una sorpresa en los datos de inflación. Un número más alto de lo esperado podría obligar a la Reserva Federal a ser menos agresiva, causando una reacción negativa fuerte en los futuros de bonos a corto plazo. Vimos una reevaluación rápida similar a finales de 2024 cuando el mercado se anticipó a las intenciones de la Reserva Federal. Esta incertidumbre hace que las estrategias de opciones sobre futuros de tasas de interés sean atractivas. Un dato de inflación más suave podría impulsar conversaciones sobre un recorte de 50 puntos básicos, mientras que un número alto podría eliminar esa posibilidad por completo. Comprar volatilidad a través de straddles permite a un operador capitalizar un movimiento significativo del mercado en cualquier dirección. También estamos considerando derivados vinculados a sectores centrados en el consumidor. La Federación Nacional de Minoristas informó que el crecimiento del gasto del consumidor se desaceleró a solo el 0.1% en julio de 2025, una señal de que los presupuestos familiares ya están tensionados. Un número de inflación alto confirmaría el empeoramiento de los márgenes para los minoristas, haciendo que las opciones de venta en ETFs minoristas sean una potencial protección. Podemos mirar las disputas comerciales de 2018-2019 como una guía de lo que puede suceder a continuación. Durante ese período, tomó varios trimestres para que los aranceles impactaran plenamente los precios al consumidor, ya que las empresas absorbieron el choque inicial. La situación actual sugiere que hemos pasado esa etapa de absorción y ahora estamos entrando en el período de traspaso directo. Crea tu cuenta en VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.

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