Políticas Monetarias y Respuestas del Mercado
Se proyecta que el Banco de Inglaterra recortará tasas varias veces, afectando a la libra esterlina en comparación con el euro y el dólar estadounidense. Las ventas minoristas en el Reino Unido experimentaron un aumento en julio, atribuido al clima cálido y el aumento de los precios de los alimentos. Los mercados financieros se sintieron aliviados por la pausa en el aumento de tarifas, aunque persisten problemas no resueltos. Nvidia y AMD podrían enfrentar un nuevo impuesto del 15% sobre la exportación de chips de IA a China, lo que podría afectar los márgenes de ganancia. Las acciones de UPS han caído un 31% en lo que va del año, pero tienen un rendimiento del 7.56% tras un mal desempeño en el segundo trimestre. Se cotizan a 13.1 veces el P/E a futuro, por debajo de la mediana del sector, con analistas proyectando un potencial aumento del 24%. La economía de EE. UU. muestra signos de debilidad, con un economista de Moody’s citando la disminución de nóminas y despidos en el 53% de las industrias. Los próximos datos del IPC de EE. UU. podrían desafiar aún más las estrategias de la Reserva Federal. Con la suspensión de la tarifa sobre China extendida por otros 90 días, esperamos una caída a corto plazo en la volatilidad del mercado. Esta calma temporal presenta una oportunidad para vender opciones a corto plazo en índices de mercado amplios. Sin embargo, el conflicto comercial subyacente sigue sin resolverse, lo que sugiere que debemos buscar comprar volatilidad en fechas posteriores, quizás con opciones VIX o puts de índice fechadas para finales de noviembre de 2025. La última cifra de empleo mostró que las nóminas no agrícolas crecieron solo en 95,000, perdiendo las estimaciones y marcando el tercer mes consecutivo de crecimiento lento. Con el 53% de las industrias ahora reduciendo empleos, vemos un riesgo a la baja para el mercado en general que esta tregua comercial temporal no puede ocultar.Datos del IPC de EE. UU. y sus Implicaciones
Todos están atentos a los datos del IPC de EE. UU. que se publicarán hoy, 12 de agosto. La lectura del IPC subyacente del mes pasado en julio de 2025 fue del obstinado 3.9%, y otro número alto obligaría a la Fed a ignorar las señales de recesión y mantener una postura restrictiva. Para aprovechar el movimiento esperado, estamos considerando operaciones en el ETF SPY para beneficiarnos de un gran cambio en cualquier dirección después de la publicación. El nuevo impuesto del 15% sobre la exportación de chips de IA es una amenaza directa para los márgenes de Nvidia y AMD. Vimos cómo reaccionaron sus acciones a los controles de exportación iniciales a fines de 2023, y este nuevo impuesto agrega presión financiera significativa. Vemos esto como una señal clara para comprar puts en estos nombres individuales o en el ETF más amplio de semiconductores (SOXX). Para los comerciantes de divisas, el camino de menor resistencia para la libra esterlina es hacia abajo. El PIB del Reino Unido del segundo trimestre de 2025 se confirmó con una leve contracción del 0.1%, y con la inflación aún por encima del 3%, el Banco de Inglaterra está atrapado. Creemos que el BoE se verá obligado a recortar tasas para estimular el crecimiento, lo que hace que las posiciones cortas mediante puts en GBP/USD o calls en EUR/GBP parezcan atractivas. Mientras las acciones japonesas alcanzan máximos históricos, estamos aumentando nuestra cautela. El avance ha sido impulsado por un yen débil y el lento ritmo de normalización de tasas del Banco de Japón, con su tasa de política aún en solo 0.25%. Este puede ser un momento oportuno para comprar puts fuera del dinero en el Nikkei 225 como cobertura contra una posible corrección desde estos niveles elevados.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
