Inflación de Bienes e Inflación de Servicios
La inflación de bienes muestra un crecimiento moderado, con precios de bienes básicos aumentando un 0.2% mes a mes en junio. La inflación de servicios, impulsada por los costos de vivienda, aumentó un 0.3% mes a mes. Los costos de vivienda vieron un ligero aumento del 0.2%, el más pequeño desde agosto de 2021, afectando el 34% del peso del IPC. Trump otorgó un alivio de 90 días sobre el aumento de aranceles a China, y se reportó progreso en las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia. Los índices bursátiles de EE. UU. cerraron modestamente a la baja, con cambios mínimos en los rendimientos de bonos. El Dow cayó un 0.45%, el S&P un 0.25% y el Nasdaq un 0.50%. La atención esta semana está en el próximo informe del IPC de EE. UU. Las expectativas de un leve aumento en la inflación subyacente al 3.0% están generando tensión, y un número que sorprenda al alza probablemente aumentará la volatilidad del mercado y presionará los rendimientos de los bonos al alza. El índice de volatilidad VIX cerró hoy en 17.5, reflejando esta inquietud, con los precios de opciones sugiriendo un movimiento mayor al promedio para el S&P 500 tras la publicación. Estamos atentos a cómo estos datos de inflación afectarán el rumbo de la Reserva Federal, especialmente después del mal informe de empleo a principios de este mes. Una lectura de inflación suave, particularmente si los precios de bienes básicos se mantienen bajos, podría aumentar las expectativas de una reducción de tasas más adelante este año. Actualmente, los futuros de fondos de la Fed están valorando aproximadamente un 40% de probabilidad de un recorte de tasas para diciembre, una cifra que se revisará significativamente después de los datos de mañana.El Dólar Estadounidense y Pares de Divisas
El dólar estadounidense muestra fortaleza antes del informe, pero esta posición es vulnerable. Vemos que la esperada reducción de tasas del RBA crea una clara diferencia de política con la Fed, lo que podría impulsar aún más el par AUD/USD si la inflación estadounidense es fuerte. Creemos que posicionarse para una mayor volatilidad en pares de divisas importantes como EUR/USD y USD/JPY a través de estrategias de opciones simples podría ser una forma prudente de operar en el evento. Los mercados de acciones están mostrando algo de nerviosismo, con el Nasdaq retrocediendo desde sus máximos hoy. Un alto número de inflación probablemente presionaría a las acciones tecnológicas y otros valores de crecimiento que son sensibles a las tasas de interés. La demora de 90 días en los aranceles sobre bienes chinos es positiva, eliminando un obstáculo para los sectores industriales, especialmente dado que la última lectura del PMI manufacturero de China de 49.8 mostró que su economía podría beneficiarse del alivio.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
