Enfoque en la Inflación y el Gasto en EE. UU.
En los Estados Unidos, la atención está en la inflación y el gasto. Se espera que el IPC de julio sea de +0.2% m/m y interanual de 2.8%. Se prevé que el PPI general y el PPI básico aumenten un 0.2%, con solicitudes de desempleo proyectadas en 225K. Se espera que las ventas minoristas aumenten un 0.5% m/m, y se pronostica que la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan sea de 61.9. Desde el Reino Unido, se pronostica que el PIB aumente un 0.2% en julio. Durante el fin de semana, la Gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, apoya tres recortes de tasa para 2025, citando desaceleración económica y debilidades en el mercado laboral. Asimismo, Nvidia y AMD acuerdan compartir el 15% de los ingresos de venta de chips específicos con el gobierno de EE. UU. para licencias de exportación. El dólar estadounidense muestra fuerza hoy, pero se considera un movimiento temporal contra la tendencia mayor. La clave es la fuerte caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro, con el rendimiento a 2 años ahora en 3.76%, reflejando la señal de la Gobernadora Bowman para tres recortes de tasas este año. Esta actividad en el mercado de bonos sugiere que los comerciantes se están preparando para un dólar más débil en los próximos meses, a pesar de la acción del precio de hoy. Los datos de inflación de EE. UU. de esta semana son el evento más crítico. Con el IPC general pronosticado en +0.2%, cualquier desviación a la baja confirmaría el cambio hacia una postura más suave de la Fed y podría provocar una reversión repentina en el dólar. Debemos recordar que la tasa de inflación anual cayó por debajo del 3.0% en mayo de 2025, y un dato débil aquí reforzaría la idea de que la Fed tiene margen para recortar tasas agresivamente.La Gobernadora Bowman Señala un Cambio en el Mercado
Los comentarios de la Gobernadora Bowman son un cambio significativo, apuntando a un “agotamiento agudo” en el mercado laboral. Mirando hacia atrás, después del fuerte crecimiento del empleo en 2024, los informes de junio y julio de 2025 no cumplieron con las expectativas, siendo el último número de nómina no agrícola de solo 155k. Estos datos respaldan su visión y sugieren que las estrategias de opciones que apuestan contra la fuerza del dólar, como comprar opciones de venta en el índice del dólar (DXY), podrían ser rentables. La próxima reunión entre Trump y Putin en Alaska introduce un riesgo significativo e incierto. Este es un evento binario donde el resultado podría provocar movimientos repentinos en todas las clases de activos, desde monedas hasta acciones. Estamos considerando esto como una oportunidad para comprar volatilidad a través de opciones, ya que el mercado no está valorando completamente las extremas posibilidades de un acuerdo de paz sorpresivo o un colapso total en las negociaciones. En el ámbito corporativo, el acuerdo entre Nvidia y AMD con la administración Trump elimina cierta incertidumbre sobre las ventas en China, pero a un costo claro. Compartir el 15% de los ingresos de chips clave limitará el potencial de ganancias para estas acciones, lo que explica su debilidad en pre-mercado hoy. Para los comerciantes que mantienen estas acciones, vender opciones de compra fuera del dinero podría ser una forma prudente de generar ingresos mientras se protege contra ganancias limitadas. Para la libra británica, los datos del PIB de esta semana son el enfoque principal. Después de que el Banco de Inglaterra mantuviera las tasas estables en su última reunión, citando una inflación de servicios persistente, una recuperación del 0.2% en la economía podría forzarlos a mantener una postura más agresiva más tiempo que la Fed. Esta divergencia crearía un fuerte caso técnico para comprar GBP/USD, especialmente si los datos de inflación de EE. UU. resultan débiles. El Banco de la Reserva de Australia está listo para reducir su tasa de interés a 3.60%, señalando un camino claramente más suave. Mientras esto normalmente debilitaría el AUD, el propio cambio de la Fed crea un escenario de “carrera hacia el fondo”. En el corto plazo, sin embargo, el RBA está actuando mientras la Fed solo habla, lo que puede mantener la presión a la baja sobre el par AUD/USD hasta que se publiquen los datos del IPC de EE. UU.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
