Un Funcionario de la Fed Indica Reducción de Tasas
Durante el fin de semana, un oficial de la Fed favoreció tres recortes de tasas para finales de año, sugiriendo que una mayor debilidad en el mercado laboral podría provocar un recorte mayor. Los comentarios recientes indican que un recorte en septiembre podría ser inevitable, a menos que los datos de inflación sean inesperadamente altos y un informe fuerte de empleo en septiembre cambie esta postura. Actualmente, la Reserva Federal parece vacilante al descartar la debilidad del mercado laboral. El informe del IPC de mañana necesita superar las expectativas para afectar la valoración del mercado. La atención se centrará después en más comentarios de la Reserva Federal y el próximo discurso del presidente en el Simposio de Jackson Hole, que podría señalar su postura sobre un posible recorte en septiembre. Durante el fin de semana, la Gobernadora de la Fed, Bowman, apoyó la idea de tres recortes de tasas para finales de 2025, añadiendo que más debilidad en el mercado laboral podría provocar recortes mayores. Esto confirma la tendencia que vimos en el informe de empleo de julio, que mostró un crecimiento de 150,000 empleos y un aumento en la tasa de desempleo al 4.1%. La Fed parece estar dispuesta a evitar una caída más pronunciada en el empleo.Valoración del Mercado y Recorte de Tasas en Septiembre
Este sentimiento de reducción ya está muy incorporado en el mercado, con futuros de fondos de la Fed mostrando una probabilidad del 85% de un recorte de tasas en septiembre. Por esta razón, un cambio significativo de dirección requeriría una gran sorpresa en los datos. Hemos visto esto antes, especialmente al mirar el cambio de la Fed a fines de 2023 después de un largo ciclo de aumento de tasas. Para el IPC de mañana, se necesitaría una cifra interanual por encima de la previsión consensuada del 3.2% para desafiar la narrativa del recorte de tasas. Los traders podrían considerar comprar opciones a corto plazo en el VIX o futuros de notas del Tesoro para protegerse contra un aumento en la volatilidad si la inflación resulta ser alta. Un número del IPC en o por debajo de las expectativas probablemente solo reforzará el camino actual hacia un recorte.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
