Expectativas de tasas del RBA
Tras su última reunión el 8 de julio, el RBA mantuvo inesperadamente la tasa de interés en 3.85%. Los economistas anticipan que la tasa podría caer a 3.10% para 2026. Los principales bancos australianos prevén que la tasa al final de este año sea de 3.35%. El RBA podría pronto indicar que sus recortes de tasas están cerca de finalizar. El Gobernador del RBA ha señalado riesgos externos, como las tensiones arancelarias entre EE. UU. y China. Las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China continúan, con optimismo sobre la extensión de la tregua arancelaria. La próxima semana habrá eventos clave para el AUD, incluyendo la decisión del RBA, cifras del mercado laboral australiano y el Índice de Precios Salariales del segundo trimestre. Los datos de EE. UU. influirán en posibles recortes de tasas de la Fed, mientras que las conversaciones entre EE. UU. y China podrían afectar la volatilidad del AUD/USD.Implicaciones del mercado y estrategia
Con el AUD/USD en ascenso durante cuatro días consecutivos, nos estamos posicionando para los eventos clave de la próxima semana. El mercado ya ha considerado una alta probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte del RBA el martes 12 de agosto. Por lo tanto, debemos centrarnos en la orientación futura del RBA; cualquier señal de que el ciclo de recortes está cerca de su fin podría provocar un fuerte aumento. El caso a favor de un recorte del RBA se fortaleció con los últimos datos de inflación del segundo trimestre de 2025, que mostraron que el IPC descendió a 3.4%, desde 3.6% en el trimestre anterior. Aunque es un paso en la dirección correcta, sigue estando por encima del objetivo del RBA, sugiriendo que procederán con cautela. Por otro lado, la debilidad del Dólar estadounidense está proporcionando un impulso significativo para el dólar australiano. El débil informe de empleo de EE. UU. para julio, que mostró que las nóminas no agrícolas fueron solo 155,000 frente a las 190,000 esperadas, ha consolidado las expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre. La caída del Índice del Dólar estadounidense por debajo de 98.00 refleja esta creciente convicción. También debemos señalar que los precios de las materias primas están brindando apoyo al AUD. Los precios del mineral de hierro han mostrado una sorprendente fortaleza, recientemente subiendo a $118 por tonelada debido a señales de estabilización de la demanda industrial de China. Esto proporciona una base fundamental para la moneda que podría amortiguar el impacto de un RBA dovish. Dado este contexto, vemos una oportunidad en la compra de opciones de compra del AUD/USD a corto plazo para aprovechar la posible volatilidad al alza. Estas tendrían ganancias si la declaración del RBA es menos dovish de lo esperado o si las conversaciones comerciales entre EE. UU. y China generan noticias positivas. Una ruptura por encima del nivel de resistencia de 0.6550 podría ser el objetivo inicial para tal movimiento. Para gestionar el riesgo, también debemos prestar atención a los datos del mercado laboral australiano y el Índice de Precios Salariales del segundo trimestre que se publicarán la próxima semana. Cualquier debilidad inesperada en estas cifras podría borrar rápidamente las ganancias tras la reunión del RBA. Por lo tanto, mantener algunas opciones de venta protectoras o establecer stops de pérdida ajustados en las posiciones largas sería una estrategia prudente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
