La Caída del Yen
El yen está sufriendo debido a estas nuevas amenazas de aranceles. Ahora estamos viendo que el USD/JPY supera el nivel de 155.00, un máximo de varias décadas no visto desde principios de la década de 1990. Este movimiento es una respuesta directa a la noticia inesperada de que todas las importaciones japonesas enfrentarán un arancel adicional del 15%. Dada la incertidumbre, comprar opciones de compra de USD/JPY parece una estrategia clara para aprovechar un posible aumento. Esta estrategia ofrece un riesgo definido mientras se beneficia del esperado aumento en la volatilidad. La volatilidad implícita en las opciones del yen ya ha aumentado un 30% en las últimas 24 horas, sugiriendo que se avecinan más movimientos importantes. El impacto en la economía de Japón será severo, haciendo que un yen más débil sea casi necesario. Los datos del último trimestre del Ministerio de Finanzas de Japón mostraron que casi el 20% de todas las exportaciones estaban destinadas a EE. UU. Un impuesto del 15% sobre ese volumen podría fácilmente llevar al país de nuevo a una recesión. El Banco de Japón ahora está en una situación complicada, lo que probablemente signifique más debilidad del yen. Mientras necesitan combatir la desaceleración económica debido a los aranceles, el IPC básico de Japón para julio de 2025 ya alcanzó el 2.8%. No pueden aumentar fácilmente las tasas para defender la moneda sin perjudicar su economía interna.Implicaciones en el Mercado de Valores
Recordamos las agudas fluctuaciones del mercado durante las disputas comerciales de 2018-2019 con China. Esta situación se siente similar, y apostar contra el dólar en este entorno ha sido históricamente una apuesta perdedora. La presión política hace que una resolución rápida sea poco probable, sugiriendo que esta tendencia tiene continuidad. Más allá de las divisas, estamos considerando vender acciones japonesas. El Nikkei 225 está fuertemente ponderado con exportadores como Toyota y Sony, que verán sus márgenes ser afectados. Comprar opciones de venta en un ETF que sigue al Nikkei es una forma clara de jugar a la baja. El mayor riesgo inmediato para esta perspectiva es una intervención directa de las autoridades japonesas para fortalecer el yen. Vimos al Ministerio de Finanzas intervenir a finales de 2022 y nuevamente en 2024 cuando el yen se debilitó por debajo de niveles clave similares. Los comerciantes deben estar atentos a advertencias verbales como una primera señal.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
