La Libra Esterlina se mantiene alrededor de 1.3300 mientras los mercados esperan noticias sobre cambios en el liderazgo de la Reserva Federal (Fed) y las decisiones monetarias del Banco de Inglaterra (BoE). Se espera que el BoE reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos, llevándolas al 4%. En EE.UU., el presidente Trump ha reducido sus opciones para candidatos a presidente de la Fed a cuatro.
Actualmente, la Libra Esterlina se comercia cerca del Dólar estadounidense, influenciada por la anticipación del anuncio sobre la reemplazo de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler. El índice del Dólar estadounidense está alrededor de 98.80, mientras los participantes permanecen alerta para la próxima decisión.
El presidente Trump ha confirmado que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, no sucederá al presidente de la Fed, Jerome Powell, y se consideran candidatos como Kevin Hassett para el puesto. El BoE anunciará sus decisiones de política pronto, con el mercado esperando una reducción de las tasas de interés, guiado por el gobernador del BoE, Andrew Bailey.
Las presiones inflacionarias en el Reino Unido están elevadas debido a los aumentos en los precios de la energía y los alimentos, junto con elevadas expectativas de inflación por parte de los consumidores. Los datos de empleo indican una desaceleración en la demanda laboral, ya que aumentan las contribuciones de los empleadores a los esquemas de seguridad social.
En EE.UU., se espera que la Fed reduzca las tasas en respuesta a niveles más bajos de contratación. La tasa de desempleo aumentó tras datos de empleo más débiles de lo esperado. Las preocupaciones sobre aranceles han resurgido, con anuncios esperados sobre semiconductores, chips y farmacéutica.
Con la Libra Esterlina cotizando cerca de 1.3300, nos preparamos para un aumento en la volatilidad. Se esperan anuncios clave tanto del Banco de Inglaterra como de la Reserva Federal de EE.UU. en las próximas semanas. Estamos viendo una volatilidad implícita de un mes en opciones sobre la Libra que asciende hacia el 11.5%, un nivel que no hemos visto desde la incertidumbre política a finales de 2024.
La reducción de tasas esperada por el Banco de Inglaterra al 4% es una respuesta directa a una economía del Reino Unido debilitada. Los últimos datos de julio mostraron que la inflación general en el Reino Unido se mantiene obstinadamente alta en 5.2%, mientras que informes recientes indicaron que las vacantes de empleo cayeron por cuarto mes consecutivo. Esta combinación de alta inflación y crecimiento lento coloca a la Libra en una posición precaria.
A través del Atlántico, el dólar estadounidense enfrenta sus propios desafíos con la Reserva Federal también señalando una reducción de tasas. El reporte más reciente de nóminas no agrícolas fue un gran fracaso, añadiendo solo 95,000 empleos frente a una expectativa de 180,000 y elevando la tasa de desempleo al 4.3%. Esta debilidad económica, combinada con la incertidumbre sobre quién liderará la Fed a continuación, está afectando al dólar.
Dada la presión inmediata sobre la Libra por la inminente decisión del BoE, estamos considerando la compra de opciones de venta sobre la Libra. Esto nos permite posicionarnos para una posible caída en la moneda mientras definimos nuestro riesgo máximo. Estas operaciones se centran particularmente en los próximos 30 a 45 días para capturar los movimientos esperados del mercado.
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