**Futuros de Rendimiento a 10 Años: Características Clave**
Los Futuros de Rendimiento a 10 Años Micro (10Y) se están negociando al 4.216%, en una tendencia a corto plazo a la baja. El mercado cayó un 8.89% en 51 sesiones desde el 22 de mayo y disminuyó un 6.11% en los últimos 15 días, mostrando un impulso a la baja.
Los objetivos a la baja se activan por debajo de 4.224, con puntos clave de beneficio en 4.207, 4.194, 4.187 y 4.164. Para un camino alcista, el precio debe cruzar y mantenerse por encima de 4.230, con objetivos en 4.233, 4.240, 4.251, 4.260 y 4.277.
El mínimo intradía es 4.213 y el máximo es 4.228, con un rango de 52 semanas de 3.595 a 4.809. A diferencia de los futuros de bonos, los Futuros de Rendimiento a 10 Años Micro permiten especulación sobre los rendimientos, lo que impacta en la inflación y en las expectativas sobre tasas de interés.
Cada movimiento del 0.01% equivale a $10 por contrato, con un tamaño mínimo de tick de 0.005% que vale $5. TradeCompass recomienda una operación por dirección y ubicaciones adecuadas de stop, enfatizando la precisión y estructura en el comercio de rendimientos.
Perspectiva a la Bajas sobre los Rendimientos a 10 Años
Observamos una perspectiva bajista sobre los rendimientos a 10 años mientras se mantengan por debajo del 4.224%. Esta visión se respalda con el último informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de julio, que mostró una inflación enfriándose al 2.8%. El reciente informe de empleo también no cumplió con las expectativas, agregando solo 175,000 empleos, sugiriendo una economía en desaceleración.
Para los comerciantes posicionados para rendimientos más bajos, los objetivos iniciales a tener en cuenta en los próximos días son 4.207% y luego 4.194%. Una ruptura por debajo de estos niveles podría abrir un camino hacia 4.164%, un nivel clave de abril de este año. Esto confirmaría la tendencia a la baja que ha estado vigente desde el máximo pivotante que vimos a finales de mayo.
Sin embargo, debemos estar preparados para cambiar de opinión si los rendimientos superan el umbral de 4.230%. Esto podría señalar que el mercado comienza a valorar datos económicos más sólidos o un tono más cauteloso de la Reserva Federal. Un movimiento sostenido al alza pondría en juego objetivos como 4.240% y 4.251% para las próximas semanas.
Debemos recordar que los rendimientos han bajado significativamente desde el pico del 4.809% visto el año pasado. Los agresivos aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal en 2023 y 2024 parecen estar teniendo el efecto deseado de enfriar la economía. Si esta tendencia de desinflación continúa, una prueba del extremo inferior del rango del año cerca del 3.60% no está fuera de cuestión.
Independientemente de la dirección, es prudente esperar a que el mercado se mueva de manera decidida por debajo del 4.224% o por encima del 4.230% antes de actuar. Una vez que una operación esté activa y alcance un objetivo inicial de ganancias, considere ajustar su stop-loss para proteger su posición. Esto ayuda a gestionar el riesgo a medida que navegamos por el próximo movimiento del mercado.
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