Incertidumbre Económica
Hay incertidumbre acerca de si se necesita un recorte en septiembre, ya que el mercado laboral muestra tendencias de debilidad. Daly no vio impacto continuo de los aranceles en la inflación y enfatizó la importancia de actuar rápidamente basándose en los datos disponibles. En general, Daly pareció inclinada a considerar recortes de tasas más pronto debido a la incertidumbre económica. Los comentarios recientes indican una fuerte probabilidad de dos recortes de tasas de interés en 2025, siendo el primero posiblemente en septiembre. Este cambio de enfoque es una respuesta directa a un mercado laboral que claramente se está debilitando, ya que el informe de empleo de julio de 2025 mostró que las nóminas no agrícolas aumentaron solo 175,000, marcando el tercer mes consecutivo de desaceleración. Este debilitamiento en los datos laborales le da a la Reserva Federal la justificación necesaria para comenzar a ajustar su política.Recortes de Tasas de Interés
El camino para estos recortes se despeja aún más por las tendencias favorables en la inflación, que ahora están firmemente en la dirección correcta. Vimos que el último Índice de Precios al Consumidor básico para julio cayó al 2.8%, su nivel más bajo desde principios de 2023, lo que le da a los responsables de políticas luz verde para actuar sin temer un aumento de precios. Esto refuerza la opinión de que los efectos de los aranceles no han sido persistentes, eliminando un obstáculo clave para flexibilizar la política monetaria. En respuesta, los traders están ajustando agresivamente sus expectativas para estos recortes, con la herramienta CME FedWatch mostrando ahora más del 80% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre. Este sentimiento es claramente visible en el mercado de bonos, donde el rendimiento del Tesoro a 2 años, muy sensible a la política del Fed, cayó por debajo del 4.10% la semana pasada. Los traders de derivados deberían considerar posicionarse para rendimientos más bajos a través de instrumentos como futuros de SOFR. Para los traders de derivados de acciones, este entorno favorece estrategias que se benefician del aumento de los precios de las acciones, ya que los costos de endeudamiento más bajos actúan como un viento a favor significativo para las ganancias corporativas. Estamos considerando posiciones optimistas, como comprar opciones de compra o vender spreads de venta en índices como el S&P 500, especialmente ante cualquier debilidad del mercado antes de la reunión. El enfoque está en capturar el aumento derivado de una postura más acomodaticia en la política. Con cada reunión próxima descrita como ‘activa’, se espera un aumento significativo en la volatilidad implícita alrededor de los anuncios del FOMC. Los traders deben anticipar movimientos bruscos en el mercado y podrían considerar comprar opciones de VIX como cobertura o como una apuesta directa sobre esta incertidumbre venidera. La necesidad expresada de acciones decisivas significa que la decisión de septiembre tiene más peso que hace solo unos meses.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
