El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, expresó cautela respecto al estado actual de la economía estadounidense y el posible impacto de los aranceles en la inflación. Los ajustes a los aranceles pueden tardar varios meses, lo que dificulta recortes de tasas en el futuro cercano. Las proyecciones económicas son inciertas y los mercados pueden enfrentar riesgos considerables. Es esencial realizar investigaciones exhaustivas antes de tomar decisiones de inversión, ya que las condiciones del mercado pueden resultar en pérdidas financieras significativas. El AUD/USD enfrentó resistencia alrededor de 0.6600 y vio una caída hacia la región de 0.6450, influenciado por un dólar estadounidense más fuerte y datos laborales australianos débiles. Mientras tanto, el EUR/USD se deslizó a mínimos de varias semanas cerca de 1.1550, impulsado por un sentimiento positivo hacia el dólar. El oro se ha estado negociando cerca de $2,340 por onza troy, con su tendencia a la baja impulsada por el dólar fuerte, el aumento de los rendimientos de los bonos del tesoro de Estados Unidos y la disminución de preocupaciones comerciales. El precio de XRP está cerca de alcanzar máximos históricos, actualmente cotizando alrededor de $0.52 tras recuperarse de un nivel de soporte de $2.80. El crecimiento del PIB de China fue del 5.2% interanual en el segundo trimestre, respaldado por un comercio sólido y producción industrial. Sin embargo, la inversión en activos fijos en declive, las ventas minoristas y los precios de la vivienda son áreas de preocupación para la economía. Dada la advertencia de Mr. Bostic, creemos que la Reserva Federal retrasará los recortes de tasas. Con datos recientes de inflación en EE. UU., como el Índice de Precios al Consumidor manteniéndose alrededor del 3.4%, la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad muy baja de un recorte de tasas en los próximos meses. Los operadores de derivados podrían considerar estrategias que se beneficien de la volatilidad de las tasas de interés o un escenario de “altas por más tiempo”. La actual incertidumbre del mercado requiere estrategias de protección. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ha estado cotizando a niveles relativamente bajos, recientemente cerca de 13, lo que hace que cubrirse sea menos costoso que históricamente. Creemos que comprar opciones de venta protectoras en índices importantes podría ser una forma económica de asegurar carteras contra las significativas pérdidas financieras advertidas. Vemos la fortaleza del dólar estadounidense, con el índice DXY manteniéndose por encima de 105, como un factor clave para los pares de divisas. Junto con un aumento en la tasa de desempleo de Australia al 4.1% en abril, el caso bajista para el dólar australiano se mantiene. Los operadores podrían usar opciones para apostar a la baja en el AUD/USD, mientras que el euro podría enfrentar vientos en contra similares. El precio proporcionado para el oro parece ser un error tipográfico, ya que actualmente se comercia cerca de $2,340, no $3,340. Su precio está siendo presionado por el fuerte dólar y los rendimientos de los bonos del tesoro a 10 años permaneciendo por encima del 4.4%. De manera similar, XRP está cotizando más cerca de $0.52, muy lejos de los máximos históricos mencionados, lo que sugiere que se encuentra en una fase de consolidación. El reciente crecimiento del PIB del 5.3% en el primer trimestre de China fue impulsado por el sector industrial, pero esto oculta debilidades internas. La caída en las ventas minoristas y un deslizamiento durante varios años en el mercado inmobiliario presentan un panorama complejo. Esto sugiere un posible comercio en pares: favorecer compañías industriales chinas que exportan, mientras se consideran posiciones cortas en aquellas enfocadas en bienes raíces y consumo doméstico.

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